Recessie-angst? Koop dan Japanse yen Het gevaar van een recessie groeit. Beleggers doen er volgens JP Morgan verstandig aan zich te beschermen door valuta uit opkomende markten te dumpen en yens en dollars te kopen. 11 juli 2018 08:00 • Door IEXProfs Redactie JP Morgan Chase raadt zijn klanten aan zich voor te bereiden op een recessie. Dat betekent volgens het grote Amerikaanse beleggingshuis dat valuta uit opkomende markten moeten worden verkocht. Schuilen kan het beste in Zwitserse franken, Singaporese dollars, Japanse yens en Amerikaanse dollars. Dat schrijft Bloomberg op basis van een email die afgelopen vrijdag is verstuurd aan de klanten van JP Morgan. Onderzoek wijst uit De Amerikaanse zakenbank baseert zich op onderzoek naar de gevolgen van de laatste vijf wereldwijde recessies in de valutahandel. Valuta's uit de opkomende markten springen er negatief uit met een gemiddelde depreciatie van 17% over twee jaar. Binnen de westerse wereld is de munt van Nieuw-Zeeland de zwakste schakel met een gemiddeld verlies van 7% tot 8%. JP Morgan ziet nu nog geen direct gevaar voor een recessie, maar noemt het wel "verstandig" dat beleggers zich erop voorbereiden. De aankoop van Japanse yens zou dit keer wel eens de slimste zet kunnen zijn. Yens zijn goedkoop De yen is weliswaar in het verleden niet de allerbeste hedge gebleken tegen recessies, maar de yen is op dit moment wel goedkoop. De yen-dollarkoers ligt volgens Bloomberg momenteel 23% onder het 40-jaarsgemiddelde, reden genoeg om de yen een centrale rol te geven in een recessie-hedge. Een veilige keus is natuurlijk altijd de Amerikaanse dollar. Die is in tijden van nood altijd gevraagd omdat het de reservemunt van de wereld is, bijna vergelijkbaar met goud. De Singaporese dollar, die het normaal zo goed doet tijdens recessies, lijkt nu minder aantrekkelijk. Kijkend naar de gemiddelde wisselkoers met de Amerikaanse dollar is de dollar uit Singapore nu aan de dure kant. Koersval al begonnen De waarschuwing van JP Morgan komt niet uit de lucht gevallen. Beleggers zijn al sinds begin dit jaar bezig met het afbouwen van hun holdings in emerging markets. Dat geldt niet alleen voor valuta, ook aandelen, obligaties en andere kapitaalinvesteringen hebben te lijden onder de vrees voor een keerpunt in de conjunctuurcyclus. Naast de angst voor een recessie speelt daarbij ook de gestegen Amerikaanse rente een rol. Het Internationaal Monetair Fonds wijdde een paar jaar geleden een groot onderzoek aan het thema en kwam tot de conclusie dat bij de laatste grote crisis van 2008-2009 de meest kwetsbare EM-landen diegene waren waar de fundamentals op voorhand al niet goed waren en die veel financiële en handelsrelaties hadden. Landen die dit jaar vaak in deze categorie worden geplaatst zijn, naast de bekende zogenkinderen Turkije en Argentinië, Brazilië, Indonesië, Maleisië, Zuid-Afrika en (in mindere mate) Mexico. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.