Actieve ETF's stellen teleur Terwijl de groei van indexfondsen onverminderd doorgaat, blijven actieve ETF's achter bij de verwachtingen. Oorzaak: tegenvallende rendementen, hoge kosten en weinig vergelijkingsmateriaal. 2 juli 2018 08:00 • Door IEXProfs Redactie Dat indexfondsen (ETF's) een steeds groter marktaandeel krijgen is bekend. Maar niet alle ETF’s gaat het voor de wind. De zogenoemde actieve ETF’s – een tussenvorm tussen indexfondsen en actieve beleggingsfondsen – blijven achter bij de verwachtingen. Volgens Lara Crigger van ETF.com bedraagt het belegd vermogen in actieve ETF’s momenteel 59 miljard dollar, wat neerkomt op slechts 2% van het totaal in ETF's. De oorzaak daarvoor zijn volgens Crigger divers. Het heeft te maken met weinig overtuigende resultaten, hoge kosten en een gebrek aan een trackrecord. Obligaties overheersen Als de actieve ETF’s nader onder de loep worden genomen dan blijkt dat het bij de 225 fondsen vooral draait om obligatiefondsen. Actieve ETF’s die zich richten op aandelen zijn vrij zelden. Wel zijn er relatief veel die zich richten op grondstoffen en andere alternatives zoals de blockchain-technologie of infrastructuur. De reden voor deze focus op obligaties, grondstoffen en alternatives heeft te maken met de complexiteit van deze markten. Zelfs de meest fervente liefhebbers van indexfondsen neemt volgens Cregg bij obligaties vaak liever een actieve fondsbeheerder in de hand, omdat deze kan helpen alle valkuilen te omzeilen in deze ingewikkelde markten. Magertjes De vraag is alleen of het helpt. En daar is Cregg kritisch. Volgens haar zijn de resultaten eerder tegenvallend. Er zijn wel een aantal actieve ETF’s die hun benchmark ruim verslaan, maar dat zijn vooral relatief kleine grondstoffenfondsen. Bij de actieve obligatie-ETF’s zijn de resultaten eerder mager. De laatste 12 maanden bedroeg de outperformance volgens Cregg gemiddeld 1,7%. Dat is maar net genoeg om de relatief hoge beheerkosten te kunnen betalen. Hoge kosten en trackrecord Deze schommelen bij de grotere actieve ETF's tussen de 0,2% en 1% en liggen gemiddeld rond de 0,5%. Dat is voor een ETF extreem veel. Het is ook meer dan de meeste smart-bèta ETF's, die net als actieve ETF's afwijken van de index, maar dat niet doen op basis van menselijk advies, maar van de computer. Voor definitieve conclusies over de actieve ETF's is het volgens Cregg nog te vroeg, omdat ze daarvoor te kort bestaan. Zelfs de oudste zijn amper vijf jaar oud. “Het ontbreekt daardoor aan goede data”, schrijft zij. Ofwel, pas over een paar jaar kunnen we met enige zekerheid zeggen of de actieve ETF's een goede aanvulling vormen op het palet aan actieve en passieve fondsen in de markt. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.