Wat is het nut van obligaties? De historie wijst uit aandelen veel meer opleveren dan obligaties. Het enige nut van obligaties is indekken tegen het verschrikkelijke gevoel van een aandelencrash. 31 mei 2018 09:00 • Door IEXProfs Redactie Puur op basis van de cijfers is het onbegrijpelijk dat pensioenfondsen obligaties verkiezen boven aandelen. Vooral jonge mensen zouden er verstandig aan doen hun spaargeld voor 100% in aandelen te beleggen. De reden hiervoor is historisch: aandelen leveren gemiddeld veel meer op. En toch zijn er volgens vermogensbeheerder Ben Carlson ook wel een paar factoren die vóór obligaties spreken. De belangrijkste zijn psychologisch van aard. Carlson: "Op papier is het het beste om 100% van uw pensioenvermogen te beleggen in aandelen, en toch hebben maar weinig mensen de ballen om dit ook echt te doen." "Aandelen klinken namelijk fantastisch, tot het moment dat de koersen crashen en een groot deel van je spaargeld in rook op gaat. Ik ken maar weinig mensen die daar tegen kunnen." Beurscorrecties vaak snel weer goedgemaakt Beurscorrecties komen met enige regelmaat voor, maar toch doet dat niks af aan het feit dat aandelen het veel beter doen dan obligaties. Sinds 1926 leverden aandelen gemiddeld over periodes van vijftien jaar 300% meer rendement op dan obligaties. Alles bij elkaar waren er slechts drie perioden dat obligaties het beter deden dan aandelen. Dat was tussen 1929 en begin jaren veertig; van eind jaren zestig tot begin jaren tachtig; en van eind jaren negentig tot de zomer van 2012. De overige 85% van de tijd deden aandelen het beter. Behoefte aan stabiliteit De cijfers zijn dus eenduidig en toch is het onwaarschijnlijk dat pensioenfondsen massaal overstappen op aandelen. Ook dat heeft weer veel met psychologie te maken. Particuliere beleggers zijn namelijk niet de enige die slecht tegen verliezen kunnen. Pensioenfondsen (en hun toezichthouders) hebben er ook een hekel aan. zij hebben liever stabiliteit en wat minder rendement dan veel rendement en hoge volatiliteit. En aangezien de combinatie van aandelen en obligaties de meeste stabiliteit oplevert, kiezen ze daarvoor. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.