Welke sectoren zijn fout? Er bestaat opvallend weinig consensus in beleggingsland welke sectoren uitsluiting verdienen. 28 mei 2018 08:35 • Door IEXProfs Redactie Fondsmanagers sluiten steeds vaker hele sectoren uit, omdat deze niet zouden voldoen aan de duurzaamheidsnormen en waarden van de beleggingsinstelling. Opmerkelijk is daarbij dat er over de uitgesloten sectoren geen unanimiteit bestaat. Wat het ene fonds er niet in komt, is prima belegbaar voor de ander. Dit blijkt uit een rondgang van Citywire langs enkele fondsmanagers. Zo zal een christelijk fonds alle bedrijven uitsluit die anticonceptie mogelijk maken, terwijl voor andere fondsen de producenten van spiraaltjes, condooms of anticonceptiepillen juist een duurzame stap vooruit zijn. Hoe minder mensen, hoe beter. Het is dus maar net vanuit welk perspectief wordt belegd, zegt Morgan Harting, manager van het Alliance Bernstein Emerging Markets Multi Asset fonds. Zelf is hij niet zo heel erg van de uitsluiting. Hij test liever afzonderlijk bedrijven aan de door de Verenigde Naties opgestelde richtlijnen voor verantwoordelijke investeringen. Zondige sectoren Fondsen die de zogenoemde ESG-richtlijnen hoog in het vaandel dragen, sluiten meestal alleen de klassieke sin-sectoren uit, zoals de tabaksindustrie, producenten van controversiële wapens en steenkooldelvers. Maar in het geval van olieconcerns wordt het volgens Kai Fachinger van het RobecoSAM Sustainable European fonds al een stuk lastiger. "Het probleem is dat er voor olie en gas voorlopig geen alternatief is", zegt Fachinger. In dat geval is uitsluiting niet echt logisch, vindt hij. Vermogensbeheerder Carmignac ziet dat ook zo en heeft bij vier beleggingsfondsen besloten helemaal niet te werken met uitsluiting, maar wel een CO2-plafond in te voeren. Carmignac legt een limiet vast hoeveel CO2 bedrijven in portefeuille mogen uitstoten. Deze moet 30% onder de uitstoot van de benchmark liggen. Liever invloed Ben Kirby, een portefeuillebeheerder bij Thornburg Investments, kiest voor een totaal andere duurzame aanpak. Hij belegt juist graag in sin-sectoren. Niet omdat hij niet in duurzame bedrijfsvoering gelooft, maar omdat uitsluiting beleggers de kans ontneemt nog langer invloed uit te oefenen. Engagement is ook iets waard. Totdat blijkt dat ... De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.
Assetallocatie 10 apr JP Morgan AM ziet meer in Europese aandelen JP Morgan AM heeft zijn modelportefeuille voor het tweede kwartaal bekendgemaakt. De meest opvallende wijzigingen ten opzichte van het eerste kwartaal zijn een opwaardering van Europese aandelen en van emerging markets (excl. China). In het algemeen geldt voor de modelportefeuille een hoge risicobereidheid.