Oliesector is het goudhaantje van 2018 Nu Donald Trump een streep heeft gezet door het atoomakkoord met Iran kunnen energieaandelen de outperformer van 2018 worden, zegt BlackRock. 10 mei 2018 08:00 • Door IEXProfs Redactie Het atoomakkoord met Iran was volgens de Amerikaanse president Donald Trump de slechtste deal ooit. Wat dat betreft kwam het opzeggen van de overeenkomst afgelopen dinsdag niet als grote verrassing. Toch zorgde het in de politiek, het bedrijfsleven en op de beurs wel voor een onmiddelijke schrikreactie dankzij de verstrekkende gevolgen. Airbus en Boeing kregen van de VS bijvoorbeeld direct te horen dat zij hun opdrachten uit Iran beter kunnen schrappen. Wat er met andere orders zal gebeuren is nog grotendeels onbekend, maar veel goeds zal het voor beleggers in ieder geval niet opleveren. Op een uitzondering na: de energiesector zou wel eens de grote profiteur kunnen worden. Topperformer 2018 Volgens Richard Turnill, de chief investment officer van BlackRock, kunnen energieaandelen zelfs de topperformer worden van 2018. Dat heeft in de eerste plaats te maken met het feit dat door het opheffen van het Iraanse atoomakkoord de kans op geopolitieke conflicten in het Midden-Oosten groter zijn geworden. En aangezien de meeste olie daar vandaan komt – niet in de laatste plaats uit Iran - is de kans groot dat de olieprijzen hoog zullen blijven. En hoge prijzen zijn goed voor alle energiebedrijven die buiten Iran actief zijn. Vraag en aanbod Een tweede factor die Turnill positief stemt over de olieaandelen betreft het vrij krappe olieaanbod bij een stijgende vraag. Voor oliebedrijven als RDS, BP en Exxon natuurlijk een heerlijk vooruitzicht omdat ze dan hoge winstmarges kunnen halen. Ook voor olie-exploratiebedrijven is het gunstig omdat de vraag naar hun diensten toeneemt. Het gemiddelde oliebedrijf gaat volgens Turnill voor 2018 uit van een prijs van ongeveer 55 dollar per vat. Nu is dat 77 dollar, reken dus op bijstellingen van de winstverwachting naar boven, is zijn boodschap. Niet in de grondstof olie Turnhill raadt overigens aan alleen in bedrijven te beleggen en niet in de grondstof olie. De olieprijzen liggen namelijk al op een behoorlijk hoog niveau. Veel van de geopolitieke risico's zijn al in de prijs verwerkt. De prijs voor een vat Noordzeeolie is bijvoorbeeld sinds februari - toen Trump voor het eerst liet doorschemeren van de Iran-deal af te willen - opgelopen van 63 dollar per vat naar 77 dollar. Dat is een stijging van 22%. Olieaandelen zijn daarentegen veel minder gestegen en hebben volgens Turnill nog een inhaalrace voor de boeg. Schaliegas Risico's ziet Turnill vooral in een hogere Amerikaanse productie van schaliegas en schalieolie als reactie op de hogere prijzen. Dat zou een soort varkenscyclus in werking kunnen zetten die ongunstig is voor de lange termijn. In 2018 zullen beleggers daar waarschijnlijk echter nog weinig van merken, omdat het opvoeren van de productie toch enige tijd in beslag neemt. Oil rises further above $71 as Iran and Israel clash following Trump's sanctions decision https://t.co/p3h3R2AawZ pic.twitter.com/sjbH84r7nO — Bloomberg (@business) 10 mei 2018 De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.