Smallcaps doen het beter Omdat kleine bedrijven doorgaans flexibeler zijn, ondernemender, en meer gefocust op marktdominantie in niches doen smallcaps het op de lange termijn beter dan largecaps. 20 april 2018 08:00 • Door IEXProfs Redactie De AEX-index (exclusief dividend) staat sinds begin deze eeuw op een verlies van bijna 18%, terwijl de Midkap-index 23% wist te stijgen. In de VS is de smallcapindex Russell 2000 sinds 31 december 1999 met bijna 220% gestegen, terwijl de S&P 500 niet verder kwam dan 85%. Het zijn zomaar wat cijfers van small- en largecapindices die aangeven hoe groot het verschil geweest is in de laatste decennia. Small is beautiful, zou de beroemde Brits-Duitse econoom Ernst Schumpeter waarschijnlijk gezegd hebben. “Big isn’t always best,” zegt vermogensbeheerder Mark Heslop van Columbia Threadneedle. Schumpeter was fan van kleinschaligheid omdat dit een meer duurzame omgang met grondstoffen zou bevorderen. Heslop is fan van kleine bedrijven omdat ze als groep winstgevender zijn. Flexibiliteit zorgt voor winstgevendheid Dat beleggers vaker moeten kiezen voor kleine beursgenoteerde bedrijven staat voor hem daarom als een paal boven water. De vraag is alleen hoe. Maar om bij het begin te beginnen. Waarom zijn kleine bedrijven eigenlijk winstgevender dan grote? Dat is volgens Heslop omdat ze doorgaans flexibeler zijn, ondernemender en meer gefocust op niches. De kans op hoge groei is daardoor groter dan bij de vaak wat logge beursgiganten. Maar er is wel een probleem. Hoe vindt u de echte juweeltjes en laat u de valse liggen? De verschillen tussen smallcaps zijn vaak groter dan bij largecaps en daardoor zijn ook de risico's groter. Een brede spreiding is dus belangrijk. Verder moet een belegger er rekening mee houden dat in- en uitspappen bij smallcaps soms lastig is door de geringe liquiditeit. Al valt dat bij Amerikaanse smallcaps flink mee. Daar zijn zelfs smallcaps niet zo heel erg klein. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.