IEXFonds 40: Vastgoed haalt de schade in Vastgoedfondsen maakten een inhaalslag in maart. Zij rendeerden het best. Totaal wisten maar acht IEXFonds 40-fondsen maart met een positief rendement af te sluiten. 17 april 2018 14:30 • Door Fleur van Dalsem Het gemiddelde rendement van de IEXFonds 40 is over maart -1,42%, over de eerste drie maanden van 2018 is het rendement -1,96%. Vastgoedfondsen maakten geen goede start dit jaar. Per saldo noteert er nog een min voor 2018, maar in de roerige beursmaand maart hebben ze alvast een deel van dat verlies goedgemaakt. Vastgoed heeft een tijdje achter dure aandelen en obligaties aangehobbeld. "De breed gedragen economische groei wereldwijd joeg bedrijfswinsten omhoog, waardoor aandelenkoersen harder stegen dan die van beursgenoteerde vastgoedfondsen", aldus Guy Barnard. Hij is mede-verantwoordelijk voor de wereldwijde vastgoedbeleggingen van Janus Henderson Investors. En de afgelopen jaren liepen de beursgenoteerde vastgoedkoersen niet mee met de ontwikkeling van de onderliggende waarde van het vastgoed. Het heeft ertoe geleid dat veel beursgenoteerde vastgoedfondsen inmiddels tegen een discount worden verhandeld. Deze discount is een van de redenen waarom Barnard in ieder geval goede kansen ziet voor beursgenoteerd vastgoed. Niet al het vastgoed is interessant Maar meer beleggers zien vastgoedfondsen nu herstellen. Beide vastgoedfondsen van Janus Henderson en die van DeGroof Petercam staan bovenaan de rendementslijstjes. Maar let op, niet overal is vastgoed aantrekkelijk geprijsd. "Europa loopt in de vastgoedcylcus twee tot drie jaar achter op de VS. Zeker in steden als Berlijn en Frankfurt zien we sterk stijgende huren. De recente sell-off hebben wij gebruikt om Europees vastgoed bij te kopen. Nee, niet in Londen. Daar zijn wij onverminderd negatief over," vertelt Barnard. Positieve effecten op frontier markets Verder deden fondsen die beleggen in frontier markets het prima. Kenia, Vietnam en Roemenië deden +10% in maart, Egypte +12%. De beurzen van Nigeria en Argentinië behaalden negatieve rendementen, maar per saldo deden frontier markets het veel beter dan de rest van de aandelenmarkten in maart. Meer dan de helft van de frontier markets profiteert in 2018 van toegenomen export, maar ook de lagere inflatie en de verbeterende valutareserves helpen dit soort markten momenteel vooruit. Wat wellicht ook helpt is dat de economische groei op frontier markets nu net zo volatiel is als op grote emerging markets. En dat het IMF de landen die financieel (nog) niet zo gezond zijn, bijstaat. Dit maakt beleggen in frontier markets minder wild dan tien jaar geleden, schrijft Citywire. Verliezers winnaars vorige maand Opvallend genoeg staan bij de verliezers enkele fondsen die het de afgelopen maanden erg goed deden. Dit was de top drie van februari. Morgan Stanley US Growth 3,79% Vanguard US Opportunities 1,66% JPM Global Macro Opportunities 1,29% Die fondsen zijn deze maand in de onderste regionen van de IEXFonds 40 te vinden. Dit is het volledige overzicht van de rendementen van de IEXFonds 40. Fonds Rendement maart 2018 Rendement 2018 Janus Henderson HF Pan European Prop Eqs 4,06 -1,30 DPAM INVEST B Real Estate Europe 3,78 -2,69 Janus Henderson HF Global Property Eqs 1,85 -4,05 Schroder ISF Frontier Markets Equity 1,46 3,36 Magna New Frontiers 1,14 4,37 BGF Euro Bond 0,94 0,70 BlueBay Inv Grade Euro Aggregate 0,92 1,13 Nordea 1 - Global Real Estate Fund 0,83 -4,58 Carmignac Pfl Unconstrained Glbl Bd -0,15 1,41 Vanguard US Opportunities Inv -0,41 4,33 Pictet-Global Emerging Debt -0,48 -4,21 BGF World Gold -0,64 -11,43 Teslin Participaties -0,68 2,05 SLI Glo SICAV Global Corporate Bond -0,89 -4,14 UBS (Lux) Bond Sicav - Convert -1,05 0,73 Nordea 1 - Stable Return -1,06 -2,37 Candriam Bonds Emerging Markets -1,08 -3,87 GAM Star Japan Equity -1,21 0,70 JPM Emerging Markets Small Cap -1,33 -1,46 AB FCP I-Global High Yield Portfolio -1,53 -2,86 RobecoSAM Smart Energy Fund -1,63 -0,20 Morgan Stanley Global Convertible Bond Fund -1,70 -2,42 BSF European Opportunities Extension -1,74 -2,53 T Rowe Global High Yield Bond -1,92 -4,02 Janus Henderson HF Euroland -2,51 -4,34 Schroder ISF Glo Climate Change Equity -2,58 -3,71 Hermes Global Emerging Markets -2,71 -1,29 JPM Europe Dynamic Small Cap -2,87 -0,52 Schroder ISF Asian Opportunities -3,06 -3,71 Robeco BP Global Premium Equities -3,23 -4,05 NN Hoog Dividend Aandelen Fonds -3,33 -5,45 JPM Global Macro Opportunities -3,41 1,56 Pictet-Japanese Equity Opportunities -3,60 -3,91 Kempen Orange Fund -3,76 -2,76 Kempen Global High Dividend Fund -3,77 -5,90 Comgest Growth Asia Pac ex Japan -3,83 -4,91 RobecoSAM Smart Materials Fund -4,04 -6,21 Morgan Stanley Global Opportunity -4,18 1,02 Invesco Continental European Small Cap Eq -4,62 -5,24 Morgan Stanley US Growth -5,16 4,30 Fleur van Dalsem is redacteur bij IEX.nl. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.