ESG steeds belangrijker voor EM-beleggingen Beleggen volgens ESG-criteria was in opkomende markten lange tijd een ondergeschoven kindje. Nu niet meer. 12 april 2018 10:00 • Door IEXProfs Redactie Er gaat bijna geen dag voorbij zonder grote natuurcatastrofe, corruptieschandaal of humanitaire ramp. Het wordt de laatste jaren steeds duidelijker dat dit ook grote financiële gevolgen kan hebben. Volgens vermogensbeheerder Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co (GMO) mag het dan ook geen wonder heten dat het beleggen volgens zogenoemde ESG-criteria (duurzaamheid, sociale aspecten en good governance) de laatste jaren een enorme vlucht heeft genomen. Tussen 2012 en 2016 is het vermogen dat wereldwijd wordt belegd volgens deze criteria gegroeid van 13,26 miljard dollar naar 22,9 miljard dollar, een trend die nog extra werd versterkt door de opkomst van de millennials, de generatie mensen geboren in de jaren '80 en '90, die meer dan gemiddelde waarde toekent aan duurzaamheid. Inhaalslag Voor zowel bedrijven als de vermogensindustrie was dat een uitdaging en kans tegelijk, die heeft geresulteerd in steeds meer en betere instrumenten om de ESG-criteria te toetsen. Een uitzondering vormden lange tijd bedrijven uit opkomende markten. Maar daar komt snel verandering in. De opkomende markten zijn volgens GMO namelijk bezig aan een razendsnelle inhaalslag. Steeds meer bedrijven uit opkomende markten zijn zich er van bewust dat het voor hen misschien nog wel belangrijker is om transparant te zijn dan bedrijven uit Westerse landen. In opkomende landen zijn de risico's van corruptie en natuuraschade immers groter. Volgens GMO is er nu een breed spectrum van bedrijven. Sommige zijn qua transparantie zelfs beter dan bedrijven uit ontwikkelde landen. Anderen doen er helemaal niks aan. Voor beleggers is het van groot belang dit goed in kaart te brengen. Landenrisico's Er zijn niet alleen grote verschillen in de ESG-risico’s voor bedrijven, hetzelfde geldt voor landen. Kijk alleen maar naar de landbouw die in opkomende markten 8% van het bbp uitmaakt, terwijl dat in ontwikkelde landen maar 1% is. Drama's zoals grote droogte, orkanen of massale sterfte door monoculturen kunnen daardoor enorme macro-economische schade aanrichten. In een GMO-analyse op landenniveau komt bijvoorbeeld China uit de bus als een land met een relatief laag ESG-risico, terwijl India, Indonesië, Vietnam en de Filipijnen veel grotere risico’s kent. Het gaat daarbij overigens zeker niet alleen aan om schade in de landbouw, maar ook bijvoorbeeld door verschillen in de inkomensongelijkheid, de regels coor CO2-uitstoot, energieverbruik of veiligheidsvoorschriften op het werk. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.