De bloeiende toekomst van de fondsindustrie De uitreiking van de Lipper Fund Awards 2018 stond in het teken van de toekomst van de fondsindustrie. Auke Plantinga, Detlef Glow en een mystery guest keken op geheel eigen wijze vooruit. 10 april 2018 13:15 • Door Rob Stallinga Na het korte uitstapje vorig jaar naar de Pier in Scheveningen was de uitreiking van de Lipper Fund Awards gisteren weer terug op vertrouwd terrein: sterrenuitspanning 't Amsterdammertje in Loenen aan de Vecht. IEXProfs en Lipper vierden dat zij de Lipper Fund Awards voor de tiende keer samen uitreikten. Dat was dus de eerste keer onder MiFID II, en tien jaar na de start van de kredietcrisis. In de afgelopen tien jaar braken ETF's in Europa echt door, sloegen centrale banken aan het experimenteren, en nam tech de wereld over. Ondertussen werd de bullmarkt steeds ouder. Bankassets naar fondssector Maar geen uitreiking van prijzen zonder sprekers. IEXProfs had er drie uitgenodigd: uit de wetenschap, de esoterische hoek en uit de industrie zelf. De centrale vraag was voor allen dezelfde: Wat brengt de toekomst de fondsindustrie? Universitair hoofddocent aan de Faculteit Economie en Bedrijfskunde van de RUG Auke Plantinga was helemaal uit het noorden afgereisd om de genodigden een hart onder de riem te steken. Sterker, hij ziet zelfs een bepalende rol voor beleggingsfondsen in het financiële systeem. "Ik denk dat de beleggingsfondssector een deel van de bankassets moet overnemen, zodat het leveragerisico van banken wordt verkleind, waardoor banken bij een volgende crisis minder hoeven te leunen op de overheid. Spaarders worden meer beleggers en zullen noodgedwongen gewend raken aan het feit dat rendement maken altijd gepaard gaat met risico's. Nu werkt de overheid mee aan de illusie van risicovrije assets." Geen eurocrisis Dat banken staatsobligaties kopen, kan Plantinga maar moeilijk begrijpen. Het is de reden dat centrale banken bij ernstige financiële crises niet de mogelijkheden hebben de problemen echt aan te pakken. "Zouden de Griekse staatsschulden niet in handen van de banken maar van fondsbeleggers zijn geweest, dan zou de crisis voor Griekenland maar ook de rest van euroland niet zo groot zijn geweest. Oplossing van het probleem zou beleggers niet veel meer dan 2% rendement hebben gekost." In de VS is bancaire situatie gezonder De stelling van Plantinga: een grotere rol van fondshuizen is profijtelijk voor de economie. Het scheelt financële risico's. Voor de fondsindustrie is het een zegen, doordat het extra omzet én margekansen geeft. "Het maakt de fondsindustrie meteen zes biljoen euro groter." Fondshuizen nemen rol banken over, want .. Mystery guest En toen stond er opeens een heuse waarzegster op het podium, die de aanwezigen na het uitspreken van een handjevol voorspellingen met een ongemakkelijk gevoel achterliet. Een greep uit haar visioenen: In 2021 koopt Ajax Feyenoord. In 2023 zal de instroom van ETF's groter zijn dan die van actieve fondsen. Niemand maakt in zijn leven nog echte inflatie mee. De OPEC heft zich op. Van de 1500 cryptomunten blijven er drie over. In 2028 werken alle aanwezigen voor een van de drie overgebleven fondshuizen, behalve de acht professionals die een B&B zijn begonnen. Trends en ontwikkelingen De laatste spreker die het podium beklom, was Detlef Glow, hoofd research EMEA bij Thomson Reuters Lipper. Hij grijpt de jaarlijkse uitreiking van de Lipper Fund Awards steevast aan om nader in te gaan op de specifieke trends en ontwikkelingen in de Europese en de Nederlandse fondsindustrie. Glow constateerde dat 2017 opnieuw een recordjaar was voor de fondsindustrie. Het fondsvermogen beheer schoot de lucht in, waarbij het vermogen van ETF's, ondanks hun indrukwekkende opmars, niet meer dan 6% van het totaal belegde fondsvermogen uitmaakt. Bijzonder was dat beleggers vorig jaar vooral obligaties kochten, waarbij met name schuldpapier uit opkomenden landen werd ingeslagen. Volgens Glow een zorgwekkende ontwikkeling, want zeker EMD in local currency is weinig liquide. "Dat geeft problemen als de onrust weer toeslaat." Recordjaar 2017 Vooruitkijkend voospelt Glow dat de consolidatietrend doorzet, waarbij ook het aantal fondsen terugloopt. "Want hogere reguleringskosten en teruglopende fee's dwingen fondshuizen om voor schaal te gaan." Hij denkt dat de sector, een diepe crisis daargelaten, in de komende tien jaar het beheerd vermogen kan verdubbelen. Meer vermogen in minder fondsen Daarna was het tijd voor de culinaire nabespeking! Alles over de Lipper Fund Awards 2018 Rob Stallinga is financieel journalist. De informatie in zijn artikelen is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.