Sterk groei tech in opkomende markten zet door De opkomende markten ontwikkelen zich tot een tech-powerhouse. Volgens T. Rowe Price heeft de markt dat niet helemaal in de gaten. Het maakt aandelen EM nog aantrekkelijker. 9 maart 2018 13:05 • Door IEXProfs Redactie De afgelopen jaren heeft de informatietechnologiesector in de opkomende markten een opmerkelijke groei doorgemaakt. Sinds 2012 is de weging van de IT-sector in de MSCI Emerging Markets Index verdubbeld naar bijna 28%. Dat is een zwaardere weging dan de technologiesector in de S&P 500 Index (24%) heeft. De opkomst van tech in de opkomende markten komt voor een groot deel voor rekening van digitale bedrijven zoals Tencent, Alibaba en Baidu, die de afgelopen jaren spectaculair zijn gegroeid. De gewijzigde verhoudingen in de index hebben gevolgen voor de betekenis van de opkomende markten als beleggingscategorie, zegt Gonzalo Pángaro, portefeuillebeheerder van het T. Rowe Price Emerging Markets Equity Fund "Decennialang ontstonden innovaties in ontwikkelde wereld en sijpelden daarna door naar de opkomende markten. Vanwege de lage loonkosten groeiden verschillende van deze landen, vooral in Azië, uit tot goedkope assemblagecentra voor wereldwijde elektronicamerken. Nu zien we echter een enorme sprong voorwaarts in het tempo waarmee technologiebedrijven in opkomende markten zich ontwikkelen. De Chinese uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling (R&D) zijn al hoger dan de Europese en liggen niet ver achter op die in de VS. "Wat de ontwikkeling van een binnenlandse digitale economie betreft, is China de absolute koploper. E-commerce is in China goed voor 15,5% van de totale winkelomzet, tegen 8,1% in de VS, en groeit nog steeds." Wet van de remmende voorsprong De snelle opkomst van elektronisch winkelen in China is geen toeval. Een minder volgroeide markt is veel gevoeliger voor disruptie. "De detailhandel is een goed voorbeeld, net als mobiel betalen. Het creditcard-gebruik was altijd laag in deze markten, maar nu maken veel consumenten rechtstreeks de sprong naar mobiel betalen. Dat is de reden waarom Alibaba’s Alipay en Tencent’s Tenpay zo uitzonderlijk snel zijn gegroeid." China begint nu volgens Pángaro ook aan het leiderschap van de Verenigde Staten op het vlak van kunstmatige intelligentie te knagen. Na een leidende positie in online-zoeken, e-commerce, online-games en sociale media te hebben opgebouwd, timmeren bedrijven als Baidu, Alibaba en Tencent nu aan de weg met uitgebreide en veelbelovende AI-programma’s. Maar ook buiten Azië zijn steeds meer toomaangevende techbedrijven te vinden. MercadoLibre is inmiddels een van de populairste Latijns-Amerikaanse e-commerce sites. Rusland kent verschillende interessante, innovatieve bedrijven. "Het grootste technologiebedrijf van het land is Yandex, een internetportaal en zoekplatform dat een jaar eerder dan Google werd opgericht. Ook sociaal netwerk en gamebedrijf Mail.ru doet het goed en bereikt nu maandelijks meer dan 80% van de Russische internetgebruikers." Aandelen EM ondergewaardeerd Pángaro: "Wij zijn van mening dat de opkomst van technologiebedrijven en de impuls die zij geven aan de innovatie in de opkomende markten een omslag betekenen, die misschien niet volledig wordt gewaardeerd door de markt. Veel waarnemers beschouwden deze internet- en technologiebedrijven aanvankelijk slechts als na-apers van Amerikaanse internetbedrijven. Alibaba zou het eBay van China worden en Tencent zou het succes van Facebook imiteren. De werkelijkheid van vandaag is heel anders. Alibaba is bijvoorbeeld veel beter in staat data te oogsten om de gebruikerservaring en conversieratio’s te verbeteren dan veel Amerikaanse bedrijven." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.