Een beter pensioen met meer alternatives Pensioenfondsen hebben relatief weinig vastgoed, hedgefondsen, private equity en infrastructuur in hun portefeuille. Dat mag best wel wat meer zijn. Tenminste, als de risico-opslag voldoende is. 7 maart 2018 09:00 • Door IEXProfs Redactie PGIM, het voormalige Prudential Investment Management, adviseert elk pensioenfonds een deel van de effectenportefeuille in te ruimen voor alternatieve zogenoemde illiquide beleggingen zoals infrastructuur en private equity, maar het ideale percentage verschilt natuurlijk sterk per fonds, zo schrijft de consultant in een nieuw rapport. Het levert extra rendement op en pensioenfondsen zijn de aangewezen beleggers in "illiquids" omdat ze het geld meestal op lange termijn nodig hebben. Maar ook zij hebben natuurlijk hun grenzen en kunnen niet onbeperkt illiquids opnemen. Ideale mix Om de ideale mix te bepalen heeft PGIM daarom een model ontwikkeld waarin onder andere de volgende factoren een belangrijke rol spelen. 1. Allereerst is van belang hoe complex het product is waarin wordt belegd. Hoe groter de complexheid, des te groter het risico en hoe hoger het rendement moet zijn. 2. Beleggers moeten er rekening mee houden dat hun geld lang weg is, misschien zelfs wel een heel leven. Dat betekent dat er tegelijkertijd in andere dingen niet belegd kan worden. Daarvoor moet worden gecompenseerd. 3. Geen enkele belegger kan helemaal zeker zijn dat hij het geld niet nodig heeft. Hoe groter die onzekerheid des te groter moet de vergoeding zijn. 4. Gedurende de looptijd van een illiquide belegging kan er een crisis uitbreken die zelfs institutionele partijen aan het wankelen brengen en noodzaakt tot verkoop. Bij illiquide beleggingen is dat lastig, of zelfs onmogelijk. Ook daarvoor moet een opslag worden gevraagd. Naast deze factoren geldt verder dat het ene pensioenfonds niet gelijk is aan het ander. Het ene fonds moet meer geld uitbetalen op de korte termijn dan het ander, en ook de zekerheid van de pensioenpremies kan sterk verschillen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 13:30 Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 08:00 Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.