Meer expected leverage voor Carmignac Patrimoine Patrimoine, het vlaggenschipfonds van de Franse vermogensbeheerder Carmignac laat de expected leverage oplopen. 2 maart 2018 09:20 • Door IEXProfs Redactie Volgens Citywire heeft het fonds een teleurstellend jaar achter de rug. Volgens de plannen van de vermogensbeheerder kan de expected leverage van het fonds stijgen van 200% naar 500%. Patrimoine is in 1989 gelanceerd door Carmignac oprichter Edouard Carmignac. Het beheer wordt op dit moment gedeeld met Rose Ouahba. Zij is verder verantwoordelijk voor de internationale obligaties bij de vermogensbeheerder. In totaal is het beheerd vermogen van het fonds 21,45 miljard euro. Volgens de beheerders heeft de hogere schuldquote niets te maken met een teleurstellend rendement. De maatregel is genomen in anticipatie op het veranderende beleid van de ECB. Derivaten als bescherming Als beheerders moeten we hierop zijn voorbereid, schrijven Carmignac en Ouahba. “We moeten erop zijn voorbereid dat we de juiste instrumenten in handen hebben voor de veranderende omstandigheden.” Hoewel de fondsmanager de schuld mogen laten oplopen, is dat op dit moment nog niet aan de orde. De beheerders zullen meer gebruik maken van derivaten, maar het risicoprofiel van het fonds zal niet veranderen als gevolg van de hogere leverage. De derivaten zullen worden gebruikt om het fonds te beschermen tegen renteverhogingen. Door het shorten van rentederivaten zal de duration van obligaties worden verlaagd. Tegenvallend rendement Volgens de beheerders gaat het om contracten met een hoge nominale waarde. Dat is voor hen de reden om de leverage te verhogen. De beheerders zijn echter niet blind voor het tegenvallende rendement. In de afgelopen drie jaar, tot eind januari, was rendement van het fonds -3,89%. De benchmark rendeerde 9,08%. Volgens Carmignac was het tegenvallende rendement een gevolg van marktomstandigheden en interne zaken bij het fonds. De beheerders verzekeren hun beleggers dat ze in staat zijn om terug te keren naar het voorheen gebruikelijke rendement. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.