Het regent dividend Nooit ontvingen beleggers zo veel dividend als in 2017. De onderliggende dividendstijging bedroeg wereldwijd 6,8%. Volgens Janus Henderson Investors gaat het dividendfeestje dit jaar vrolijk verder. 20 februari 2018 14:00 • Door Rob Stallinga Dankzij de aantrekkende wereldeconomie en het toegenomen ondernemersvertrouwen steeg het uitgekeerde wereldwijde dividend in 2017 naar een nieuw record. Het totaal kwam vorig jaar uit op 1.252 miljard dollar. Dat komt overeen met een stijging van 7,7%. Het is de sterkste groei sinds 2014. Ben Lofthouse (zie foto), directeur Global Equity Income bij Janus Henderson: “2017 was een goed jaar voor inkomstenbeleggers, met een dividendgroei die breed gespreid was over landen en sectoren. De drie grootste economieën ter wereld – de VS, de EU en China – groeien nu allemaal tegelijkertijd. Hierdoor stijgt de winst van bedrijven en hebben ze gezonde cashflows, waardoor ze genereuze dividenden kunnen uitkeren." De Janus Henderson Global Dividend Index* steeg vorig jaar tot 171,2 punten, een recordstand. Sinds 2009, het begin van de dividendindex, zijn dividendenuitkeringen met bijna 75% gestegen. Dividendgroei in dollars Klik op de afbeelding voor een grote versie De onderliggende groei, waarbij valutabewegingen, eenmalige speciale dividenden en andere factoren buiten beschouwing worden gelaten, bedroeg in 2017 6,8%. Met name de onderliggende groei in Japan en het Verenigd Koningkrijk was bijzonder sterk. Ook sterke onderliggende cijfers Klik op de afbeelding voor een grote versie Rondje langs de velden De verschillen tussen de verschillende regio’s waren kleiner dan in voorgaande jaren, wat een afspiegeling is van het breedgedragen wereldwijde herstel van de economie. In elke regio en bijna elke sector was er sprake van een stijging. Bovendien werd in elf van de 41 indexlanden een nieuw record neergezet. Het waren niet de minste landen, die dividendrecords neerzetten. De champagneflessen konden uit de kelder worden gehaald in de VS, Japan, Zwitserland, Hongkong, Taiwan en ... Nederland. De Verenigde Staten waren de afgelopen jaren de belangrijkste motor voor de wereldwijde dividendgroei. Na een futloos 2016 trok de groei flink aan in 2017, met een totale groei van 5,9% en een onderliggende groei van 6,3%. Amerikaanse bedrijven keerden voor een recordbedrag van 438,1 miljard dollar aan dividend uit. Aziatische versnelling Toch bleef de VS met deze stijging iets achter bij het wereldwijde gemiddelde, omdat andere regio’s een forse versnelling lieten zien. In de regio Azië (exclusief Japan) bedroeg de dividendgroei maar liefst 18,8%, vooral dankzij uitzonderlijk hoge speciale dividenden in Hongkong. Er werd in de regio totaal voor 139,9 miljard dollar aan dividend uitgekeerd. De onderliggende groei in de regio Azië bedroeg 8,6%, aangevoerd door Taiwan en Zuid-Korea waar de dividenduitkeringen meer dan 10% stegen. In Australië was de onderliggende groei met 9,7% ook sterk. Japan wist ook een nieuw record neer te zetten met een onderliggende groei van 11,8%. De onderliggende dividendgroei in opkomende markten was met een plus van 8,6% ook sterk, maar bleef nog wel ver onder de piek van 2013. In Rusland was de groei explosief, terwijl China na twee negatieve jaren een nieuwe tegenvaller wist te voorkomen in 2017. Zwak Europa Europa bleef achter bij de andere regio’s met een onderliggende groei van slechts 2,7%. In totaal keerden Europese bedrijven 227,4 miljard dollar uit. Dat komt neer op een teleurstellende stijging van slechts 1,9%. Enkele redenen waarom Europa achterbleef bij andere regio’s zijn een zwak vierde kwartaal als gevolg van dividendverlagingen door enkele grote bedrijven uit Frankrijk en Spanje, een zwakke euro in het belangrijke tweede kwartaal en minder speciale dividenden. Maar het ene Europese land is het andere niet. In Frankrijk was, na een uitstekend 2016, nauwelijks sprake van onderliggende groei. Duitsland liet juist een herstel zien en behoorde in 2017 tot de snelst groeiende landen, samen met Oostenrijk, Portugal, België, Nederland en Zwitserland. Die laatste twee landen wisten zelfs een nieuw record neer te zetten. Spanje liet voor het derde jaar op rij een daling zien. In het VK werd de totale groei in dollars afgeremd door het zwakke pond, maar bedroeg de onderliggende groei 10%. Vooral de in het VK genoteerde multinationale mijnbouwbedrijven verhoogden hun dividenden flink, nadat ze die eerder in de magere jaren hadden verlaagd of zelfs geannuleerd. Klik op de afbeelding voor een grote versie Mijnbouwers keren terug Bijna alle sectoren wereldwijd noteerden in 2017 dividendgroei. Uitzondering waren de telecommers die hun dividenduitkeringen handhaafden. De grote positieve uitschieter was de grondstoffensector met een onderliggende dividendexplosie van maar liefst 27,2%. In voorgaande jaren, toen de grondstoffenprijzen laag lagen, had de sector de kosten sterk verlaagd. Toen de prijzen weer stegen, gingen de winsten nog harder omhoog. Aandeelhouders deelden mee in de vreugde. Klik op de afbeelding voor een grote versie Dividendfeest gaat nog even door Omdat ook dit jaar sterke winstgroei wordt verwacht, is er ruimte voor hogere dividenden. Ben Lofthouse toont zich optimistisch. "Het bedrag aan dividenduitkeringen lag afgelopen jaar bijna 75% hoger dan in 2009 en er zit nog meer in het vat. De voortekenen voor de komende maanden zijn gunstig. We verwachten daarom dat de wereldwijde dividenden in 2018 weer nieuwe records zullen neerzetten.” Janus Henderson rekent op een onderliggende groei van 6,1%, met een stijging in elke regio. Vanwege een verdere verwachte verzwakking van de dollar kan de totale dividendgroei dit jaar op 7,7% uitkomen, waarmee de totale dividenduitkering in 2018 1.348 miljard dollar zal bedragen. Dividendgrootmachten Klik op de afbeelding voor een grote versie *Hoe wordt de Janus Henderson Global Dividend Index berekend? Jaarlijks analyseert Janus Henderson de dividenduitkeringen van de 1200 grootste bedrijven (op basis van marktkapitalisatie per 31 december voor het begin van elk jaar) ter wereld. Dividenden worden op de uitbetalingsdatum in het model opgenomen. Deze worden bruto berekend, gebruikmakend van het aantal aandelen op de uitkeringsdatum (dit is een benadering, omdat bedrijven de wisselkoers in de praktijk iets voor de uitkeringsdatum vaststellen), en aan de hand van de geldende wisselkoers omgerekend naar Amerikaanse dollar. Bij keuzedividend kiest Janus Henderson voor cash. Rob Stallinga is financieel journalist. De informatie in zijn artikelen is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.