Duurzaamheid leidt tot begripsverwarring Omdat er in de beleggingswereld geen eenduidigheid bestaat over duurzaamheid moeten beleggers vooral niet op een enkele duurzaamheidsscore vertrouwen. 19 februari 2018 10:40 • Door IEXProfs Redactie Duurzaamheid is goed, vindt vrijwel iedere belegger. Er is minder eensgezindheid over hoe je het moet meten. Teminste, dat is het probleem waar Andrew Howard tegenaan loopt. Hij is hoofd sustainable research bij vermogensbeheerder Schroders. Howard constateert dat er van het begrip duurzaamheid geen eenduidige definitie bestaat. Geen wonder dus dat het verschillend wordt geïnterpreteerd. De meeste internationale beleggers nemen duurzaamheidscriteria mee in hun belegginsoverwegingen. Het gaat dan om criteria die te maken hebben met economische doelstellingen, sociaal beleid en een deugdelijke corporate overnance. Tal van onderzoeksbureaus trachten deze ESG-criteria te meten. Morningstar kwam recent met de Sustainalytics Rating. MSCI heeft een eigen rating en Lipper is samen met wetenschappers van Princeton University bezig een eigen waarderingssysteem te ontwikkelen. De resultaten zijn erg verschillend. Geen oplossing in zicht Howard geeft het voorbeeld van het Amerikaanse bedrijf Ebay. Volgens de Morningstar rating presteert het bedrijf in het hoogste duurzaamheidskwartiel. Volgens de MSCI-criteria komt het bedrijf niet verder dan het laagste kwartiel. Ofwel, duurzaamheidscriteria zijn niet eenduidig. Ze zijn niet juist of onjuist, zo stelt Howard, maar ze zijn voor meerdere interpretaties vatbaar. Een oplossing is volgens hem niet in zicht. "Zolang er geen duidelijke afspraken worden gemaakt over wat duurzaamheid nu precies is, zullen beleggers de diverse ratings naast elkaar moeten gebruiken. Ze doen er daarbij goed aan te realiseren wat de doorslag geeft bij de specifieke rating en kunnen dit dan gebruiken bij de uiteindelijke beleggingsbeslissing. Conclusie: Zolang er geen bredere overeenstemming is over de definitie van het begrip moeten beleggers niet op één duurzaamheidsscore vertrouwen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.