Het inflatiespook staat voor de deur. Dus? Hogere inflatie is de reden dat Optimix nu waarde-aandelen, financials en Japanse aandelen koopt. 14 februari 2018 09:30 • Door IEXProfs Redactie Het zal volgens Optimix niet lang meer duren totdat beleggers echt zenuwachtig worden van het inflatiespook dat rondwaart. Dat is zeker terecht als inflatie een eigen leven gaat leiden en uit de hand loopt. Dan zijn centrale banken genoodzaakt een streng monetair beleid te voeren, schrijft het trio Ivan Moen, Jaap Westerling en Michel Alofs in de maandelijkse nieuwsbrief van Optimix. De ECB heeft net als de Fed de doelstelling om de inflatie net onder de 2% te houden. De inflatie in Europa en in de VS staat al behoorlijk lange tijd ruim onder de 2%, maar daar zou wel eens verandering in kunnen komen. Aanjagers inflatie "In de VS is de werkloosheid gedaald tot 4,4%, terwijl de nominale economische groei in 2017 eveneens 4,4% bedroeg. Dat mag gerust een robuuste groei genoemd worden. Ook de vooruitzichten voor 2018 zien er rooskleurig uit. Het is daarom des te opvallender dat President Trump de economie nog eens extra wil stimuleren met belastingverlagingen om zo nog meer werkgelegenheid te scheppen. Dit kan de prijzen voor productiemiddelen opdrijven." Daarnaast zorgen volgens Optimix de al hogere olieprijs en lagere dollar voor opwaartse druk op het algemeen prijspeil. De reeds krappe Amerikaanse arbeidsmarkt heeft de lonen al fors doen stijgen. "Als de economische groei en de fiscale impuls voor nóg meer krapte op de arbeidsmarkt zorgen, zal dit zijn effect hebben op de inflatie." Inflatiekansen Maar de vermogensbeheerders van Optimix denken dat de trend van een gematigde inflatie slechts tijdelijk zal worden doorbroken, want veel van de inflatie-aanjagers verdwijnen namelijk weer geleidelijk. Desondanks verwacht Optimix hogere rentes. Dat biedt beleggers vooral kansen in waarde-aandelen, financials en Japanse aandelen. "De geschiedenis wijst uit dat bij een oplopende rente waarde-aandelen beter presteren dan groei-aandelen. Waarde-aandelen zijn relatief goedkoop en bewegen meer cyclisch. "Zij doen het beter als de economie groeit en de rente oploopt." Ook financiële waarden profiteren bovengemiddeld van een aantrekkende economie. Er worden meer kredieten verstrekt terwijl wanbetalingen op verstrekte leningen minder voorkomen. "Daarnaast hebben banken profijt van stijgende winstmarges indien de rente oploopt." Dollar verzwakt verder Ten slotte is er volgens Optimix een duidelijk verband tussen een stijgende Amerikaanse rente en Japanse aandelen. "Japanse beursgenoteerde ondernemingen zijn bovengemiddeld export-georiënteerd en gevoelig voor de mondiale bedrijvigheid. Als de groei van de wereldeconomie positief verrast en bovendien extra wordt aangezwengeld vanuit Amerika zal dit goed uitpakken voor de Japanse beurs." Europa dan? "In Europa kan de rente eveneens gaan oplopen, maar dan meer als gevolg van de sterke ontwikkeling van de Europese economie ten opzichte van de Amerikaanse economie. De euro zal op middellange termijn sterker worden en naar verwachting tot 1,35 dollar stijgen." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Asset Allocatie 18 mrt Liquidatie van ETF's is een kostbaar beleggingsrisico Elk jaar komen er honderden nieuwe ETF's en beleggingsfondsen bij, waarvan vele na verloop van tijd weer zijn verdwenen. De liquidatie van een ETF kan volgens Detlef Glow van LSEG Lipper voor beleggers flink in de papieren lopen.
Asset Allocatie 12 mrt Tip 1: Vergeet het nieuws Adam Grossman legt uit hoe de zogenoemde recency bias, misschien wel het grootste gevaar van elke belegger, het meest effectief kan worden bestreden.
Alternatives 12 mrt Risicovol goud op recordniveau Ben Carlson neemt de goudprijs onder de loep die de afgelopen eeuw diepe dalen en hoge pieken kende. De toekomst is uiterst onzeker, wat het tot een buitengewoon riskante asset maakt.
Asset Allocatie 11 mrt Populaire doemdenkers voorspellen markt exact verkeerd Het enige positieve aan doemdenkende beursgoeroes is dat ze als lichtpunt kunnen dienen. Hoe somberder ze worden, des te beter zijn de vooruitzichten. Een andere conclusie kan Michael Cembalest van JP Morgan AM toch echt niet trekken.
Asset Allocatie 11 mrt Pictet blijft positief over techaandelen Pictet Asset Management blijft overwogen in aandelen en neutraal over obligaties. Japanse aandelen en de techsector zijn favoriet.
Asset Allocatie 07 mrt Europese beleggers hebben er zin in Philippe Roset van State Street SPDR ETF’s neemt nog even de Europese ETF-handel van februari met u door. Amerikaanse aandelen en de Health Sector waren gevraagd, Europese aandelen en goud juist niet. Mochten de hoge omzetten aanhouden, dan gaat de ETF-markt naar een nieuw recordjaar.