Slechts 3,6% fondsen verslaat index structureel De kans dat een actief beleggingsfonds de index verslaat is klein. De kans dat dit jaren gebeurt, is miniem. 23 januari 2018 10:15 • Door IEXProfs Redactie Dat blijkt uit twee onderzoeken waar Marketwatch-columnist Mark Hulbert over schrijft. Een munt opgooien en hopen dat deze iedere keer op kop, of munt, uitkomt blijkt volgens de door Hubert aangehaalde onderzoeken aantrekkelijker dan geld inzetten op een beleggingsfonds die stelselmatig de index verslaat. Volgens de S&P Dow Jones Persistence Scorecard zijn slechts 3,6% van de fondsen erin geslaagd om sinds 2013 de index structureel te verslaan. Dat is minder dan beleggers volgens Hulbert zouden verwachten als er sprake zou zijn geweest van puur geluk. De kans dat een munt vier keer op kop, of vier keer op munt eindigt is 6,25%. Uit het onderzoek blijkt dat 32,5% van de fondsen in 2014 beter presteerde dan de index. Slechts 13% wist dat in een periode van twee jaar te herhalen. Flauwe vergelijking In 2016 resteerden nog 7,5% van de fondsen en nu dus 3,6%. Volgens Hulbert is dit niet het enige bewijs dat beleggen in actieve fondsen niet loont. Hij wijst ook op de resultaten van hedgefondsen zoals die zijn gepubliceerd door Hedge Fund Research. Het gemiddelde hedgefonds had afgelopen jaar een rendement van 8,7%. Dat is aanzienlijk minder dan het rendement van de S&P 500 index. Deze steeg afgelopen jaar 21,8%. Hulbert geeft toe dat de vergelijking met de S&P 500 index niet helemaal eerlijk is. Hedgefondsen zijn immers uitgevonden om de risico’s van aandelenfondsen te hedgen. Het is daarom logisch dat ze minder presteren in een jaar dat de aandelenindex spectaculair stijgt. Maar een simpele constructie van een portefeuille die voor 60% in aandelen belegt en voor 40% in obligaties voldoet wat dat betreft beter dan de hedgefondsen. Lees ook: De 60-40-portefeuille heeft nu echt zijn beste tijd gehad Geen consistente rendementen Volgens Hulbert was een dergelijke 60-40-constructie in de afgelopen twintig jaar minstens zo defensief, terwijl het gemiddelde rendement hoger lag. Beleggen in een index van hedgefondsen is geen goed alternatief, laat Hulbert weten. De Hedge Funds Composite Index steeg afgelopen jaar 7,7%. Dat is minder dan het rendement van het gemiddelde fonds. Kortb samenvattend: natuurlijk blijven er actieve fondsen die erin slagen om de index gedurende een bepaald jaar te verslaan. Maar beleggers kunnen er niet op vertrouwen dat dit consistent gebeurt. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.