Inflatie is het thema van 2018 Het inflatierisico wordt onderschat, maar de hausse op de Amerikaanse aandelenmarkt houdt nog even aan. James Elliot, CIO van Multi-Asset Solutions bij JP Morgan AM, spreekt zich uit over 2018. 15 januari 2018 11:15 • Door IEXProfs Redactie James Elliot (zie foto), baas van de multi-assetafdeling van JP Morgan en mede-verantwoordelijk voor het JPM Global Macro Opportunities Fund, uit zich over het beursjaar 2018. Hij denkt dat het inflatierisico wordt onderschat. Elliot houdt daarom rekening met meer renteverhogingen door de Federal Reserve dan andere marktvolgers. Meer inflatie betekent ook dat de rente sneller zal stijgen dan voorzien. Volgens Elliot is dit meteen het belangrijkste thema van 2018. Liever aandelen De multi-assetbelegger heeft een sterke voorkeur voor aandelen. "Bijna 80% van onze fondsportefeuille is in aandelen geïnvesteerd." Het is dan ook geen wonder dat Elliot verwacht dat de hausse op de Amerikaanse aandelenmarkt nog even aan zal houden. Elliot beseft dat een naderende recessie de noodzakelijke volgende fase van de aandelenmarkt inluidt, maar hij denkt dat deze nog op zich zal laten wachten. "In het verleden heeft de ‘late’ fase tussen twee en vijf jaar geduurd", meldt Elliot. "In die periode stegen de koersen van aandelen nog sterk." Digitale disruptie zet door Onderwijl is de digitale revolutie niet te stoppen, stelt Elliot. Dat vertaalt zich het komende jaar vooral in de adaptatie van huishoudelijke apparaten die vaker en vaker met computertechnologie zijn uitgerust. De manier waarop bedrijven in staat zijn in te spelen op deze ontwikkeling van ‘the internet of things’ bepaalt volgens Elliot in belangrijke mate hun succes. Sterk China Elliot is aangenaam verrast door de economische ontwikkeling van China. Het land slaagt erin om de transformatie van een economie die gedreven werd door investeringen richting een door consumptie gedreven economie te maken zonder enorme schokken. "De economische groei in het afgelopen jaar verraste positief. De overheid speelt een positieve rol door de dienstensector te stimuleren." Opkomende marktenkansen In het afgelopen jaar was er synchrone economische groei in de gehele wereld. Maar dat wil niet zeggen dat er geen onderlinge verschillen zijn. De Verenigde Staten bevindt zich aan het einde van de groeicyclus, terwijl voor veel opkomende markten geldt dat ze juist de eerste fase van groei doormaken. Het is volgens Elliot van belang om zich daarvan bewust te zijn bij de allocatie van de portefeuille. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.