Kwaliteit beste factor 2017 Niet momentum, maar kwaliteit bleek in 2017 de beste factor. 4 januari 2018 10:30 • Door IEXProfs Redactie Dat blijkt uit een berekening van factorresearch.com. De website heeft de rendementen van diverse denkbeeldige fondsen berekend. Deze fondsen vertegenwoordigen stuk voor stuk een bepaalde factor, zoals groei, waarde, of kwaliteit. Daartoe zijn long-short-portefeuilles samengesteld waarin belegd werd in de 10% best presterende aandelen en waarin de 10% minst presterende aandelen werden geshort. De portefeuille werd maandelijks aangepast en er is rekening gehouden met transactiekosten van tien basispunten. Op basis van deze benadering hebben kwaliteitsaandelen het best gepresteerd in het afgelopen jaar. Het rendement bedroeg 15,5%. Groei-aandelen stegen 14,9% in waarde en momentumaandelen werden 10,5% meer waard. Let wel, dit is allemaal minder dan het rendement van de S&P-index in 2017, die 19,5% aandikte. Size-factor deed het het slechtst Niet alle factorbeleggingen waren succesvol. Size-fondsen hadden het slechtste jaar met een rendement van -11,9%. Dividendfondsen deden het met een rendement van -7,6% niet veel beter. Ook de waardefondsen behaalden een negatief rendement (-4,6%). In Europa was het beeld positiever dan in de VS. Daar waren fondsen die zich richten op lage volatiliteit het meest succesvol. Het rendement van deze factor bedroeg 21,2%. Momentumaandelen presteerden met een rendement van 11,4% vergelijkbaar met Amerikaanse momentumaandelen. De Europese Eurostoxx 600 index presteerde minder dan deze beide factoren, met een rendement van 9,8%. De waardefactor (-3,0%) en de dividendfactor (-0,2%) waren de enige Europese factoren die een negatief rendement lieten zien. De factorfondsen hebben vrij consistent gepresteerd over het afgelopen jaar. De kwaliteit- en groeifactoren presteerde vrijwel het gehele jaar beter dan waarde en dividend. Dat wordt voor een belangrijk deel verklaard door de lage volatiliteit in de markt. Volgens de website is dat niet een situatie die lang stand houdt. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.