Gouden tijden voor grondstoffen op komst Lage waarderingen en stijgende inflatie maken goudmijnen en oliemaatschappijen volgens grondstoffenexpert Mark Lacey van Schroders tot een must have. 29 december 2017 10:00 • Door IEXProfs Redactie "Als de wereldwijde inflatie aantrekt, dan is de tijd aangebroken om blootstelling te verhogen aan grondstoffen. Daar verbeteren de fundamentals en zijn waarderingen aantrekkelijk." Dat schrijft Mark Lacey, specialist in energie en edelmetalen bij Schroders, in zijn grondstoffenoutlook voor 2018. Meer inflatie Lacy twijfelt er niet aan dat het inflatiespook binnenkort weer opduikt. Dat heeft onder meer te maken met de centrale banken die voorzichtig zijn met renteverhogingen. "De mondiale schuldenlast blijft hoog en de groei is zeer gevoelig voor een stijging van de kosten voor vreemd vermogen. Centrale banken zijn daarom zeer terughoudend om de rente te snel te verhogen, met de kans dat economieën eerder oververhit raken." Een economie op volle toeren werkt inflatie in de hand. Dat wordt volgen Lacey versterkt als overheden op de middellange termijn hun bestedingen opvoeren om de ontevredenheid van grote delen van de bevolking weg te nemen. Zwakke dollar helpt De sterke Amerikaanse dollar pakte negatief uit voor grondstoffen tijdens de bearmarkt die in 2016 eindigde. Inmiddels is de dollar aan net verzwakken en Lacey ziet dat nog wel even doorgaan. Hij wijst op het groeiende tekort op de Amerikaanse begroting en op de handelsbalans, politiek disfunctioneren en zorgen over de Amerikaanse schuldenlast. "Een zwakkere dollar zal in 2018 een positieve factor zijn voor de grondstoffenmarkten." Outlook per categorie Lacey is bullish over de olie- en gasmarkt. "De belangrijkste risico’s zijn nu opwaarts." De productie blijft in een aantal landen achter, terwijl wereldwijd de consumptie hoog blijft. "Olievoorraden zullen in 2018 scherp dalen." Schroders is ook positief over de prijs van aardgas. "De markt voor Amerikaans aardgas kent een te laag aanbod, terwijl de vraag structureel groeit. Een prijsstijging kan niet uitblijven." Basismetalen? Voor Aluminium en nikkel, waar het aanbod achterblijft, voorziet Lacey prijsstijgingen. Dat geldt niet voor koper en ijzererts, die volgens hem het meest gevoelig zijn voor een potentiële daling van de vraag in 2018. Mocht de euforie op de aandelenmarkten in 2018 minder worden, dan kan goud profiteren. Ook toenemende geopolitieke spanningen en volatiliteit op de financiële markten drijven de goudprijs op. Lacey: "Beleggers zijn nu in goud onderwogen, ondanks solide rendementen in 2016 en ook dit jaar. Vanwege hun lage waardering kunnen aandelen van goudproducenten op de langere termijn beter presteren dan het edelmetaal zelf." Zeldzaam goedkoop De prijzen van grondstoffengerelateerde aandelen zijn zijn volgens Lacey spotgoedkoop. "Veel bedrijven, met name in de energie- en edelmetalensector, zijn nu aantrekkelijk om in te beleggen, dankzij hun focus op vrije kasstroom, versterking van de balans en kapitaalrendement." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.