Europese ETF-beleggers zoeken het in de VS Europese ETF-aanbieders beleefden een prima november. De instroom van nieuw kapitaal woog veel zwaarder dan koersdalingen. Vooral Amerikaanse aandelen waren populair. Detlef Glow van Lipper dook in de cijfers. 18 december 2017 14:00 • Door Detlef Glow De Europese aanbieders van ETF's hebben ook over afgelopen maand geen klagen. In november nam het Europese beheerde vermogen in ETF's met 5,2 miljard euro toe tot 627,1 miljard euro. Deze stijging is geheel toe te schrijven aan de instroom van nieuw kapitaal. Die instroom was goed voor een plus van 9,5 miljard euro. Koersdalingen resulteerden in een daling van het beheerde ETF-vermogen met 4,3 miljard euro. Het verbaast niet dat vorige maand vooral aandelen-ETF's (+6,7 miljard euro) werden gekocht, aangezien circa driekwart van het Europese ETF-vermogen in aandelen is belegd. Maar ook obligatie-ETF's deden het vorige maand met een plus van 2,2 miljard euro goed. Aandelen-ETF's trekken de kar De top drie van best verkochte ETF-sectoren bestond vorige maand uit Amerikaanse aandelen (+2,2 miljard euro), aandelen wereldwijd (+1,5 miljard euro) en Amerikaanse bedrijfsobligaties (+1,2 miljard euro). De tien best verkochte ETF-sectoren waren samen goed voor 94,5% van de totale inflow. Dat vertelt wel hoe geconcentreerd de Europese ETF-markt is. De ETF-verliezers van november? Dumpen is een groot woord, maar veel beleggers namen afscheid van obligaties opkomende markten in harde valuta (-2,1 miljard euro). Ook Europese high yield-obligaties (-0,5 miljard euro) en Duitse aandelen (-0,3 miljard euro) gingen in de verkoop. De ETF-winnaars en verliezers van november In Europa maakt slechts een handjevol aanbieders de dienst uit. IShares van BlackRock heeft in zijn eentje meer dan 46% van de markt in handen. De top tien van ETF-aanbieders heeft 93% van de Europese markt. De overige 39 moeten het doen met iets minder dan 7%. Dit beeld vinden we terug bij de ETF-verkoop per aanbieder. De grote jongens deelden ook in november de lakens uit. De topverkopers van afgelopen maand waren iShares (+2,3 miljard euro), Xtrackers van Deutsche Bank (+1,3 miljard euro) en Amundi ETF (ook +1,3 miljard euro). Topverkopers Opvallend, slechts 728 van de 2332 in Europa verhandelbare ETF's boekten in november inflow. De rest, circa twee derde van het totale Europese ETF-assortiment, boekte geen inflow of zelfs outflow. De best verkochte ETF was geen aandelen- maar obligatie-ETF, en wel iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF USD (+0,6 miljard euro), goed voor 5,8% van de totale maandinflow. ETF's van de maand Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.