Amerikaans aandelenfonds aan kop in IEXFonds 40 Afgelopen maand was een Amerikaans aandelenfonds de topper van de IEXFonds 40. Voor het hele jaar is een Nederlands fonds uit Maarsbergen nu al zeker van de winst. 20 december 2017 09:15 • Door Fleur van Dalsem De beleggingsfondsen in de IEXFonds 40 hebben in november een rendement behaald van gemiddeld 0,03%. Niet heel spannend dus. Wel een beter rendement dan concurrerende ETF's behaalden. De passieve Index 20+, die wordt bijgehouden door Marcel Tak, deed het met -1,30% in november minder goed. Het gemiddelde rendement voor 2017 voor de 40 actief beheerde fondsen is per eind november 10,71%. Wat valt op? Japanse fondsen zitten nog steeds bovenaan in de lijst, maar het US Opportinuties Fund van Vanguard scoorde het beste in november. Het fonds belegt, de naam zegt het al, 91,8% van zijn fondsvermogen in de VS in een aandelenmix van gezondheidszorgbedrijven, luchtvaartmaatschappijen en technologiebedrijven. Het fonds, 2,6 miljard dollar groot, heeft de grote passieve Vanguardzus S&P 500-indexfonds sinds de oprichting in 2002 verslagen. Amerikaanse aandelen duur Het US Opportinuties Fund van Vanguard doet ook beter dan de rest van de concurrentie. Sinds oprichting is het rendement 14,6% per jaar. Over de afgelopen vijf jaar bedraagt het rendement 22,60% tegen 14,96% voor de benchmark, de Russell 3000 Index. De strategie van de fondsmanagers is om aandelen te kopen die op een termijn van drie tot vijf jaar bovengemiddeld zullen renderen, maar nu nog relatief goedkoop zijn om aan te schaffen. De typische waarde-aampak dus. Het fonds profiteerde van de hernieuwde appetite in Amerikaanse aandelen. Eerder dit jaar waren Amerikaanse aandelen door de hoge waarderingen nog uit de gratie. Maar het belastingplan van trump en belofte van verdere vermindering van regelgeving zorgden voor hernieuwde belangstelling voor Amerikaanse aandelen. Logisch, want de plannen zorgen volgend jaar voor extra bedrijfswinsten. Het verklaart ook de vele records op Wallstreet. Overigens, de professionele beleggersconsensus - bijgehouden door Alpha Research - voor Amerikaanse aandelen gaat voor de komende jaren uit van een rendement van ongeveer 5% op Amerikaanse aandelen en dat percentage is lager dan wat er van aandelen in Europa en Japan wordt verwacht. De fondsrendementen van de IEXFonds 40 op een rij Fonds Rendement november 2017 Rendement 2017 Vanguard US Opportunities 3,16 15,10 GAM Star Japan Equity 2,05 16,24 Henderson HF Pan European Property Equities 1,47 15,01 Nordea 1 - Stable Return 0,99 3,82 Pictet-Japanese Equity Opportunities 0,90 14,84 DPAM INVEST B Real Estate Europe 0,81 10,41 Fidelity Funds - Pacific 0,52 16,08 PARVEST Equity Europe Small Cap 0,51 19,45 NN Hoog Dividend Aandelen Fonds 0,39 2,40 BGF Euro Bond 0,33 1,80 JPM Emerging Markets Small Cap 0,32 15,33 Fidelity Funds - America 0,29 -3,61 Henderson HF Global Property Equities 0,28 -1,39 Kempen Global High Dividend Fund 0,24 7,91 AXA WF Euro 7-10 0,16 2,17 Invesco Global Targeted Returns -0,14 0,83 JPM Global Corporate Bond -0,22 3,76 NN Global Real Estate Fund -0,43 -3,94 Teslin Participaties -0,55 45,39 Robeco BP Global Premium Equities -0,60 5,63 RobecoSAM Smart Materials Fund -0,79 25,94 BGF World Gold -0,98 -2,50 Kempen Orange Fund -1,03 27,43 Schroder ISF Glo Climate Change Equity -1,22 14,37 Morgan Stanley Global Opportunity -1,26 28,44 Deutsche Invest I Convertibles -1,39 -0,78 Henderson HF Euroland -1,61 12,41 Templeton Global Total Return -1,83 -6,87 Candriam Bonds Emerging Markets -1,94 -0,27 Vontobel Fund Clean Technology -2,09 11,98 AB FCP I-Global High Yield Portfolio -2,21 -5,07 Comgest Growth Emerging Markets -2,29 16,82 Robeco Asia-Pacific Equities -2,31 10,59 Kames High Yield Global Bond -2,38 -5,92 BSF European Opportunities Extension -2,65 18,48 Charlemagne Magna New Frontiers -2,65 15,72 Pictet-Global Emerging Debt -2,75 -5,20 TreeTop Convertible International -2,78 13,16 JPM Europe Dynamic Small Cap -3,59 23,02 Schroder ISF Frontier Markets Equity -4,38 8,08 De beste fondsen van 2017 Zoals verwacht is de voorsprong van Teslin Participaties door de andere fondsen niet meer in te lopen. Hiermee lijkt de vermogensbeheerder zeker van een plekje in de IEXFonds 40 volgend jaar. We zijn namelijk nu druk bezig met beoordelen van de fondsen en kijken en meten welke fondsen door mogen in de index en welke fondsen we eruit gooien. Om een tipje van de sluier op te lichten: maar liefst elf fondsen staan op de nominatie om uit de IEXFonds 40 te worden gezet. Fonds Rendement 2017 Teslin Participaties 45,39 Morgan Stanley Global Opportunity 28,44 Kempen Orange Fund 27,43 RobecoSAM Smart Materials Fund 25,94 JPM Europe Dynamic Small Cap 23,02 PARVEST Equity Europe Small Cap 19,45 BSF European Opportunities Extension 18,48 Comgest Growth Emerging Markets 16,82 GAM Star Japan Equity 16,24 Fidelity Funds - Pacific 16,08 Bron cijfers: Lipper, per 30 november 2017. Fleur van Dalsem is redacteur bij IEX.nl. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.