Fleur van Dalsem werkt al tien jaar bij IEX en is sinds haar studietijd actief in het wereldje van de financieel economische journalistiek. Als redacteur werkte zij voor verschillende financieel economische tijdschriften en websites.

Fleur schrijft voor meerdere IEX-websites, vooral voor IEXProfs, en voor het IEXProfs magazine en zorgt voor de nodige vrouwelijke versterking op de redactie. Dames beleggen immers beter, toch?

Nieuws

Amerikaans aandelenfonds aan kop in IEXFonds 40

Afgelopen maand was een Amerikaans aandelenfonds de topper van de IEXFonds 40. Voor het hele jaar is een Nederlands fonds uit Maarsbergen nu al zeker van de winst.

De beleggingsfondsen in de IEXFonds 40 hebben in november een rendement behaald van gemiddeld 0,03%. Niet heel spannend dus. Wel een beter rendement dan concurrerende ETF's behaalden. De passieve Index 20+, die wordt bijgehouden door Marcel Tak, deed het met -1,30% in november minder goed.

Het gemiddelde rendement voor 2017 voor de 40 actief beheerde fondsen is per eind november 10,71%. Wat valt op? Japanse fondsen zitten nog steeds bovenaan in de lijst, maar het US Opportinuties Fund van Vanguard scoorde het beste in november.

Het fonds belegt, de naam zegt het al, 91,8% van zijn fondsvermogen in de VS in een aandelenmix van gezondheidszorgbedrijven, luchtvaartmaatschappijen en technologiebedrijven. Het fonds, 2,6 miljard dollar groot, heeft de grote passieve Vanguardzus  S&P 500-indexfonds sinds de oprichting in 2002 verslagen.

Amerikaanse aandelen duur

Het US Opportinuties Fund van Vanguard doet ook beter dan de rest van de concurrentie. Sinds oprichting is het rendement 14,6% per jaar. Over de afgelopen vijf jaar bedraagt het rendement 22,60% tegen 14,96% voor de benchmark, de Russell 3000 Index. De strategie van de fondsmanagers is om aandelen te kopen die op een termijn van drie tot vijf jaar bovengemiddeld zullen renderen, maar nu nog relatief goedkoop zijn om aan te schaffen. De typische waarde-aampak dus.

Het fonds profiteerde van de hernieuwde appetite in Amerikaanse aandelen. Eerder dit jaar waren Amerikaanse aandelen door de hoge waarderingen nog uit de gratie. Maar het belastingplan van trump en belofte van verdere vermindering van regelgeving zorgden voor hernieuwde belangstelling voor Amerikaanse aandelen. Logisch, want de plannen zorgen volgend jaar voor extra bedrijfswinsten. Het verklaart ook de vele records op Wallstreet.

Overigens, de professionele beleggersconsensus - bijgehouden door Alpha Research - voor Amerikaanse aandelen gaat voor de komende jaren uit van een rendement van ongeveer 5% op Amerikaanse aandelen en dat percentage is lager dan wat er van aandelen in Europa en Japan wordt verwacht.

De fondsrendementen van de IEXFonds 40 op een rij

Fonds Rendement november 2017 Rendement 2017
Vanguard US Opportunities 3,16 15,10
GAM Star Japan Equity 2,05 16,24
Henderson HF Pan European Property Equities 1,47 15,01
Nordea 1 - Stable Return 0,99 3,82
Pictet-Japanese Equity Opportunities 0,90 14,84
DPAM INVEST B Real Estate Europe 0,81 10,41
Fidelity Funds - Pacific 0,52 16,08
PARVEST Equity Europe Small Cap 0,51 19,45
NN Hoog Dividend Aandelen Fonds 0,39 2,40
BGF Euro Bond 0,33 1,80
JPM Emerging Markets Small Cap 0,32 15,33
Fidelity Funds - America 0,29 -3,61
Henderson HF Global Property Equities 0,28 -1,39
Kempen Global High Dividend Fund 0,24 7,91
AXA WF Euro 7-10 0,16 2,17
Invesco Global Targeted Returns -0,14 0,83
JPM Global Corporate Bond -0,22 3,76
NN Global Real Estate Fund -0,43 -3,94
Teslin Participaties -0,55 45,39
Robeco BP Global Premium Equities -0,60 5,63
RobecoSAM Smart Materials Fund -0,79 25,94
BGF World Gold -0,98 -2,50
Kempen Orange Fund -1,03 27,43
Schroder ISF Glo Climate Change Equity -1,22 14,37
Morgan Stanley Global Opportunity -1,26 28,44
Deutsche Invest I Convertibles -1,39 -0,78
Henderson HF Euroland -1,61 12,41
Templeton Global Total Return -1,83 -6,87
Candriam Bonds Emerging Markets -1,94 -0,27
Vontobel Fund Clean Technology -2,09 11,98
AB FCP I-Global High Yield Portfolio -2,21 -5,07
Comgest Growth Emerging Markets -2,29 16,82
Robeco Asia-Pacific Equities -2,31 10,59
Kames High Yield Global Bond -2,38 -5,92
BSF European Opportunities Extension -2,65 18,48
Charlemagne Magna New Frontiers -2,65 15,72
Pictet-Global Emerging Debt -2,75 -5,20
TreeTop Convertible International -2,78 13,16
JPM Europe Dynamic Small Cap -3,59 23,02
Schroder ISF Frontier Markets Equity -4,38 8,08

De beste fondsen van 2017

Zoals verwacht is de voorsprong van Teslin Participaties door de andere fondsen niet meer in te lopen. Hiermee lijkt de vermogensbeheerder zeker van een plekje in de IEXFonds 40 volgend jaar. 

We zijn namelijk nu druk bezig met beoordelen van de fondsen en kijken en meten welke fondsen door mogen in de index en welke fondsen we eruit gooien. Om een tipje van de sluier op te lichten: maar liefst elf fondsen staan op de nominatie om uit de IEXFonds 40 te worden gezet.

Fonds Rendement 2017
Teslin Participaties 45,39
Morgan Stanley Global Opportunity 28,44
Kempen Orange Fund 27,43
RobecoSAM Smart Materials Fund 25,94
JPM Europe Dynamic Small Cap 23,02
PARVEST Equity Europe Small Cap 19,45
BSF European Opportunities Extension 18,48
Comgest Growth Emerging Markets 16,82
GAM Star Japan Equity 16,24
Fidelity Funds - Pacific 16,08

Bron cijfers: Lipper, per 30 november 2017.

Fleur van Dalsem is redacteur bij IEX.nl. Fleur van Dalsem neemt posities in op de financiele markten. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Lees meer

Beleggen in 2018