ETF’s werken juist stabiliserend De snelle groei van de ETF-markt wordt veelvuldig uitgelegd als gevaarlijk omdat het beleggers dom en lui maakt. Vermogensbeheerder Lyxor is het daar helemaal niet mee eens. 5 december 2017 11:05 • Door IEXProfs Redactie ETF’s en indexfondsen maken beleggers lui en onvoorzichtig. Door in een index te beleggen wordt er geen onderscheid meer gemaakt tussen goede en slechte bedrijven wat op termijn leidt tot luchtbellen en grote koerscorrecties. Dit is een vaak gehoorde kritiek op ETF’s, maar klopt het ook? De Franse vermogensbeheerder Lyxor Asset Management vindt van niet. Te groot In de paper How ETF’s affect financial markets weerlegt Lyxor de kritiekpunten een voor een om te beginnen met het feit dat ETF's een te groot deel van de markt beslaan. In tegenstelling tot wat de critici zeggen is hier volgens Lyxor geen sprake van. Wat wel waar is, is dat de omvang sterk is toegenomen. Bij de indices S&P 500, Russel 1000 en Russel 2000 is 7% tot 12% van de markt in handen van ETF-fondsen, terwijl dat in 2000 nog maar 1% was. In Europa is ligt dat percentage op ongeveer 4,4%. "Hierdoor raakt een markt niet uit balans." Kuddegedrag Een tweede argument dat vaak tegen ETF’s gebruikt wordt, is dat passeie beleggen zorgt voor kuddegedrag. Als de beurs omhoog gaat, gaat alles omhoog. En als de beurs omlaag gaat, dan gaat alles omlaag en kan een gezonde correctie snel omslaan in paniek. Onzin, zegt Lyxor. De introductie van steeds meer ETF’s zorgt juist voor meer stabiliteit op de markt. Niet efficiënt ETF’s maken geen onderscheid tussen goede en slechte bedrijven en maken daardoor de markt minder efficiënt. Dit is het enige waar Lyxor het enigszins mee eens is, hoewel er natuurlijk nog altijd genoeg actieve beleggingsfondsen zijn die marktimperfecties kunnen corrigeren. Maar op termijn zullen de ETF’s het probleem ook zelf oplossen door de introductie van steeds meer zogenoemde smart beta en thema-ETF’s die wel degelijk rekening houden met zaken als onderwaardering van aandelen, zekerheid van dividendbetalingen en/of de solvabiliteit. Meer volatiliteit ETF’s zijn makkelijker verhandelbaar dan actieve beleggingsfondsen en worden daardoor sneller van de hand gedaan bij een koerscorrectie,met als gevolg massapaniek. Ook dit verwijt kan volgens Lyxor niet hard worden gemaakt. De cijfers wijzen uit dat de verkoopverschillen van actieve en passieve beleggers klein zijn. "ETF's worden net zo goed gekocht voor de lange termijn als actieve beleggingsfondsen." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.