Europese fondsbelegger in oktober: Risk on! Ook in oktober deed de Europese fondsenindustrie volgens Detlef Glow van Lipper goede zaken. Meest opvallend? Beleggers stapten uit absolute return en Zwitsers obligaties om rendement te boeken met aandelen. 27 november 2017 14:00 • Door Detlef Glow Oktober was de tiende maand op rij dat de Europese beleggingsindustrie positief scoorde met langetermijn-beleggingsfondsen. Europese fondsaanbieders verkochten voor 17,8 miljard euro aan aandelenfondsen. Ook obligatiefondsen (+15,3 miljard euro) en mixfondsen (+9,5 miljard euro) waren gewild. In totaal bedroeg de Europese inflow van langetermijnfondsen in oktober 42,9 miljard euro. Daarvan waren ETF's goed voor 6,6 miljard euro aan inflow. In de eerste tien maanden van 2017 trok de Europese fondsenindustrie maar liefst 690 miljard euro aan nieuw geld aan. De meeste inflow boekten geldmarktfondsen. Maar omdat deze vooral worden gebruikt om cash te parkeren, laat ik deze fondsen (wederom) buiten beschouwing. De Europese fondsenverkoop in oktober 2017 Mits wereldwijd gespreid Inzoomend op de verschillende sectoren valt op dat wereldwijde obligaties (mits dollar hedged) met een instroom van 5,6 miljard euro de best verkochte fondsensector was in oktober, direct gevolgd door wereldwijde aandelen (+5,5 miljard euro). De top 5 best verkopende fondsen wordt gecomplementeerd met Japanse aandelen (+2,7 miljard euro), wereldwijde obligaties (+2,5 miljard euro) en opkomende marktenobligaties harde valuta's (+2,2 miljard euro). Sectorwinnaars Absolute return in de verkoop Aan de andere kant van het spectrum vinden we de verliezers. Opnieuw trokken beleggers zich vooral terug uit absolute returnfondsen (-1,5 miljard euro). Ook Zwitserse obligaties (-1,2 miljard euro) en target maturity bond 2020+ (-1,2 miljard euro) waren uit de gratie. Sectorverliezers Koning Blackrock Het zal niet verbazen dat de grootste asset manager van de wereld ook in oktober de meeste fondsen verkocht. Blackrock (met een marktaandeel van bijna 50% bijzonder dominant in de ETF-sector) trok vorige maand voor 8,9 miljard euro aan nieuw geld aan. JP Morgan (+6,5 miljard euro) en Amundi (+6,2 miljard euro) volgden op redelijk grote afstand. Binnen de beleggingscategorie obligaties was Pimco de belangrijkste fondsverkoper (+4,8 miljard euro). By far! Nummer 2 Blackrock (+2,3 miljard euro) kwam niet in de buurt van de gespecialiseerde obligatiebelegger.Dat was anders voor de aandelenfondsen. Daarin versloeg Blackrock (+2,4 miljard euro) de nummer 2 Deutsche Bank (+1,7 miljard euro).In het segment mixfondsen was BBVA (+0,9 miljard euro) topverkoper. Ook JP Morgan (+1,0 miljard euro) en Eurizon Capital (+0,7 miljard euro) deden het goed. Top 10 Europese fondsverkopers Topfondsen De tien best verkochte Europese fondsen in oktober zorgden samen voor een inflow van 9,9 miljard euro. Aangezien aandelen de beste verkochte beleggingscategorie was, bestond het merendeel van de fondstoppers in oktober uit aandelenfondsen. Opvallend is wel dat de nummers 1 en 3 Britse mixfondsen zijn. Top 10 populairste oktoberfondsen Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.