Echt actief zorgt voor minimaal 77 basispunten extra rendement Maar waar gaat het nu eigenlijk om in de actief-passief-discussie? Volgens Northill Capital om een verschil van minimaal 77 basispunten. 17 november 2017 11:50 • Door IEXProfs Redactie Het gemiddelde extra rendement van echt actieve beheerders bedraagt 77 basispunten. Dat blijkt uit een onderzoek naar de prestaties van actieve fondsbeheerders door Northill Capital. Bij Europese en Amerikaanse aandelen is het verschil nog hoger. Met name bij opkomende markten verwatert het voordeel van actief beleggen vrijwel volkomen. Northill Capital definieert echt actief beheer als beheerders die zich op een beleggingscategorie concentreren en die hun beleggingen concentreren op bedrijven die beter dan gemiddeld presteren. In het onderzoek zijn de resultaten van meer dan 5000 fondsen onderzocht. De prestaties gelden voor een periode van vijf jaar tot eind 2015. Als alle actieve beheerders gezamenlijk worden genomen dan blijkt het gemiddelde extra rendement dat ten opzichte van passieve fondsen wordt behaald te dalen. Stabiliteit van belang Voor alle actieve beheerders gezamenlijk is slechts sprake van een extra rendement van 24 basispunten op jaarbasis. De onderlinge verschillen in de diverse beleggingscategorieën is ook groot. Zo blijken actieve beheerders aanzienlijk minder succesvol als ze zich moeten concentreren op groeibedrijven. Zowel bij grote als middelgrote Amerikaanse bedrijven blijft het rendement van actieve beheerders achter bij de benchmarks. Dat geldt ook voor actieve beheerders met de door Northill gedefinieerde gefocuste aanpak. Uit het onderzoek blijkt verder dat de stabiliteit van het beleggingsteam van groot belang is. Daarbij is het van groot belang dat er sprake is van een collegiale sfeer in dit team. Dit is relatief vaker het geval bij de door Northill als gefocust gekenmerkte fondsen. Bij andere fondsen is vaak sprake van een sterbeheerder. Dat komt de resultaten van dergelijke fondsen niet ten goede. Het uitgebreide onderzoek laat tevens zien dat een hoge omloopsnelheid bij fondsen de prestaties niet ten goede komt. De kans dat de benchmark wordt verslagen is kleiner naarmate de benchmark nauwgezetter wordt gevolgd. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.