Eerste hulp bij stijgende rentes Wat te doen als obligatiebelegger als tapering de rentes hoger zet? Pimco heeft drie strategieën om te blijven verdienen aan obligaties. 13 november 2017 11:30 • Door IEXProfs Redactie Centrale banken zijn wereldwijd, ex. Japan, bezig om de renteniveaus te normaliseren. Dat gaat pijn doen in de obigatiemarkt. Voor obligatiebeleggers is dat reden om vooral NIET lijdzaam af te wachten. Dit schrijven Tina Adatia en Jeroen Van Bezooijen van Pimco in een ingezonden stuk op de website van Citywire Selector. Het is volgens hen niet noodzakelijk om de exposure richting obligaties te verlagen. Dit geldt in ieder geval niet voor de langere termijn. "Daarvoor zijn obligaties ook een te belangrijk onderdeel van de kernportefeuille van beleggers. Dat geldt vooral voor obligaties met een langere looptijd. Die blijven waarschijnlijk ook in de toekomst een aantrekkelijk rendement opleveren." Drie oplossingen Met de verwachte stjging van de rentes op korte termijn adviseren de Pimco-medewerkers - beiden maken deel uit van het Investment Solutions team in Londen - de volgende drie obligatiestrategieën: 1. Verlaag de duration van de obligatieportefeuille Obligaties met een korte looptijd zijn immers minder kwetsbaar voor veranderingen van de rente. Dit gaat wel ten koste gaat van het renterendement aangezien korte looptijden minder rente opleveren dan lange looptijden. 2. Verruil staatsobligaties voor bedrijfsobligatiesDat beleggers meer bedrijfsobligaties in de portefeuille opnemen. Daarmee wordt het karakter van de portefeuille waarschijnlijk meer divers. Omdat bedrijfsobligaties meer rente geven, ontstaat er een buffer tegen renteverhogingen. Binnen de categorie bedrijfsobligaties is er in ieder geval genoeg te kiezen van super kredietwaardig tot super niet-kredietwaardig. Door de groei van obligaties uit de opkomende markten wordt de markt van bedrijfsobligaties alleen maar groter. 3. Kies voor unconstrainedAls traditioneel beleggen niet het beoogde rendement oplevert, dan is de unconstrained aanpak de oplossing. Zo kunnen beleggers kiezen voor absolute return-strategieën, waarbij fondsbeheerders in een breed scala van producten en markten beleggen om tegen een laag risico toch een aardig rendement te behalen. Adatia en Van Bezooijen benadrukken dat er voor- en nadelen kleven aan iedere optie. Het is volgens hen daarom het meest aantrekkelijk om een combinatie van de drie verschillende opties te volgen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.