Wat is dit? Connect is het branded contentplatform van IEX Media, waar we beleggingsprofessionals met elkaar in contact brengen. Van inzicht naar inspiratie. Ook partner worden? Wij vertellen u graag meer. Sluit Niet stockpicken maar impactaandelen picken Impactbeleggen werd eenvoudig bereikbaar toen in 2002 het Parvest Climate Impact Fund op de markt kwam. Het fonds wordt gerund door het Britse Impax, een van de eerste impactbeleggers ter wereld. 13 november 2017 12:55 • Door Connect Impactbeleggen begint volgens Impax, de duurzame beleggingsdochter van BNP Paribas, met de intentie van een bedrijf het milieu te verbeteren. Dan wordt pas gekeken of de rendementskansen voldoen. In tegenstelling tot andere grote impactbeleggers, die het zoeken in onder meer private equity en microkrediet, investeert Impaxt direct in beursgenoteerde bedrijven wereldwijd die zich grotendeels ophouden in het midcapsegment. “De bedrijven waarin wij beleggen, zijn geen primaire winstmakers, maar solution providers. Zij helpen de CO2-uitstoot te verlagen, het afvalprobleem te verkleinen, de wereldwijde voedselproductie duurzamer te maken of water te zuiveren. Onze impactbeleggingen zijn sinds 2002 gebundeld in het Parvest Climate Impact Fund,” vertelt Lisa Beauvilain, een van de researchers van Impax. “In 1999 voldeden 215 beursgenoteerde bedrijven wereldwijd aan onze impactcriteria, inmiddels zijn dat er 1100” Uitgebreide rapportage “Daarbij is het natuurlijk belangrijk dat de bedrijven waarin een belang wordt genomen, hun positieve milieu-intentie ook waarmaken.” Een aanzienlijk deel van de researchactiviteiten van het fondsteam bestaat daarom uit het meten van de behaalde positieve milieuimpact van beursgenoteerde bedrijven. Die informatie krijgt Impax van de bedrijven zelf, maar ook onderzoekspartijen van buiten worden ingeschakeld. Beauvilain: “Voordeel van de bedrijven die impact willen maken, is dat zij meestal uitgebreid rapporteren over hun impactdoelstellingen en in hoeverre deze worden gehaald. Daarnaast hebben de meeste bedrijven waarin wij beleggen, meestal maar één unique selling point. Dat maakt het meten meteen een stuk gemakkelijker.” Volgens Beauvilain is Impax conservatief in zijn berekeningen. EY loopt de data en berekeningen na voor de dubbelcheck. Genoeg te kiezen Over populariteit heeft het Parvest Climate Impact Fund geen klagen. Vooral in de afgelopen drie jaar, nadat de VN impact investing op de agenda had gezet, neemt de vraag sterk toe, gemiddeld met 18% per jaar. Dat heeft natuurlijk te maken met de toenemende populariteit van impactbeleggen, maar volgens Beauvilain speelt ook mee dat Impax een naam heeft opgebouwd. “Wij doen dit al twintig jaar. Wij waren ook de eerste die zo gedetailleerd impact gingen meten.” Ondanks de hogere kosten die impactbeleggen met zich meebrengt, heeft het impactfonds van Impax prima gerendeerd. Over de afgelopen vijf jaar behaalde het fonds een gemiddeld rendement van 13,1% per jaar tegen een lagere koersbeweeglijkheid (11,7%) dan andere aandelenfondsen. Nooit mainstream Maar ja, wat als de hele beleggingswereld plotseling impact wil maken. Zijn er dan nog wel voldoende investeringsmogelijkheden te vinden? Beauvilain zegt van wel. “Volgens onze methodologie moet een bedrijf minimaal 50% van zijn omzet boeken in één van onze vier impactpijlers (minder CO2-uitstoot, duurzame landbouw, minder afval, schoon water)." "In 1999 voldeden 215 beursgenoteerde bedrijven wereldwijd aan onze impactcriteria, inmiddels zijn dat er 1100. En het worden er alleen maar meer, want de bedrijven die wij zoeken, opereren allemaal in groeimarkten.” Beauvilain voegt daaraan toe dat steeds meer beleggers impact investing weliswaar zullen toejuichen, maar dat het nooit mainstream zal kunnen worden. “Niet elk product dat wordt gemaakt, kan een oplossing voor de problemen in de wereld zijn.” Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.