De zwakke punten in sterrensysteem Morningstar Beleggers hebben groot vertrouwen in de fondsaanbevelingen van Morningstar. De WSJ onderzocht in de VS in hoeverre dat terecht is. 27 oktober 2017 10:30 • Door IEXProfs Redactie De Amerikaanse zakenkrant heeft de resultaten van beleggingsfondsen die in de ogen van Morningstar 5 sterren verdienden geanalyseerd. Slechts 12% van deze fondsen presteerde in de vijf navolgende jaren uitstekend. In 10% van de gevallen daalden de prestaties zo sterk dat ze nog slechts één ster (het minimum voor Morningstar) verdienden. De gegevens van Morningstar worden volgens henzelf gebruikt door 250.000 beleggingsadviseurs. Volgens de fondsbeoordelaar zijn zij volstrekt transparant als het gaat om de intentie van het sterrenstelsel, zo schrijven zij aan The Wall Street Journal. Daarbij gaat het slechts om een mathematische interpretatie van de resultaten uit het verleden. Sterrensysteem goede voorspeller Die zeggen niets of nauwelijks iets over de prestaties in de toekomst. Het bedrijf is echter niet altijd zo bescheiden. Tijdens een recent interview zei bestuursvoorzitter Kunal Kapoor dat het sterrensysteem een betere voorspeller was dan ooit in het verleden. Uit de gegevens van The Wall Street Journal blijkt dat over het algemeen genomen de best presterende fondsen volgens Morningstar iets beter presteerden dan de mindere fondsen. Maar tegelijkertijd bleek dat fondsen met 5 sterren in de navolgende periode gemiddeld presteerden. Binnen Morningstar bestaan ook zorgen over de manier waarop beleggingsadviseurs en beleggers vertrouwen op de informatie die het bedrijf verstrekt. Sinds begin zomer vindt een onderzoek plaats naar de wijze waarop Morningstar mogelijk bijdraagt aan misstanden in de sector. Geen indicator Volgens een Morningstar-medewerker worden de verstrekte sterren, ondanks de officiële waarschuwingen van Morningstar, gebruikt als een indicator voor toekomstige prestaties. Uit het onderzoek van The Wall Street Journal blijkt dat de voorspellende waarde van fondsen die zich richten op Amerikaanse aandelen nog slechter presteren dan voor alle fondsen gezamenlijk. Slechts 10% van dit soort 5 sterren-fondsen presteerde drie jaar later nog steeds optimaal. Voor de periodes van vijf en tien jaar was dat respectievelijk 7% en 6%. In alle drie de gemeten periodes was de kans groter dat een 5 sterren-fonds uiteindelijk een 1 ster-status zou verkrijgen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.