Valutahedgen loont op lange termijn altijd Amerikaanse ETF's die het valutarisico afdekken, hebben het nu zwaar. Maar op lange termijn loont het zeker om valutarisico te hedgen. Voor alle beleggingscategorieën. 29 september 2017 10:50 • Door IEXProfs Redactie Door de dalende dollar presteren (Amerikaanse) ETF’s die het valutarisico hedgen slechter dan fondsen die dit niet doen. Voor de afgelopen negen maanden geldt dat de dollar 9,4% is gedaald ten opzichte van de belangrijkste andere valuta. Dat heeft gevolgen voor ETF’s met verschillende strategieën. Zo steeg het Wisdomtree Europe Hedged Equity Fund dit jaar met 13%, terwijl het Vanguard FTSE Europe ETF met 23,3% steeg, aldus ETF.com. De laatste ETF dekt het valutarisico niet af. De tegenvallende prestaties van de ETF’s, zoals die van Wisdomtree, hebben ervoor gezorgd dat de afgelopen maanden 3,5 miljard dollar aan belegd vermogen uit dit fonds en twee vergelijkbare fondsen is gehaald. Vorig jaar was er nog sprake van een instroom van negentien miljard dollar. Lagere volatiliteit Op korte termijn zit het de Amerikaanse fondsen dus tegen. ETF.com haalt in het artikel een studie van BlackRock aan waaruit blijkt dat, op de langere termijn, het zeker aantrekkelijk is om het valutarisico af te dekken. Dat geldt voor aandelenbeleggingen, maar zeker voor obligatiebeleggingen. Als het valutarisico niet wordt afgedekt, verdubbelt de volatiliteit van het beleggingsfonds of de ETF. Er zijn echter uitzonderingen. In Japan bewegen de aandelenmarkt en de waarde van de yen vaak in tegengestelde richting. Het afdekken van het valutarisico zorgt er daar dan ook voor dat de volatiliteit juist wordt versterkt. Beleggers in opkomende markten doen er ook geen goed aan om het valutarisico af te dekken. Aan de ene kant worden de prestaties van de fondsen of ETF's daar in belangrijke mate door beïnvloed. Bovendien is het afdekken van het valutarisico in dit geval te duur. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM heeft grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.