Veel cash maakt fonds niet veilig Sommige beleggingsfondsen houden veel contant geld aan voor barre tijden. Dat betekent niet dat ze minder risico lopen. 4 augustus 2017 10:30 • Door IEXProfs Redactie Sommige beleggingsfondsen houden veel contant geld aan voor barre tijden. Dat betekent niet dat ze ook echt veilig zijn, of dat er minder risico aan het fonds verbonden is. Dat schrijft Dan Culloton in een artikel voor Morningstar. Hij geeft aan dat fondsen die zich niets aantrekken van indexen of benchmarks, daardoor van nature veel beweeglijker zijn dan andere fondsen. Om deze volatiliteit enigszins te temperen kiezen dit soort fondsen ervoor om een groter deel van hun belegde vermogen in contanten aan te houden. Maar hierdoor geven die fondsen ook een deel van hun rendement op. Een voordeel is wel dat fondsmanagers bij een daling meer cash hebben om in te spelen op het momentum. Toch zijn er nog significante risico’s verbonden aan zulke fondsen. Drie voorbeelden Neem het fonds Longleaf Partners Small-Cap. Dit fonds heeft een zeer geconcentreerde portefeuille van minder dan twintig verschillende aandelen, waarvan de belangrijkste 10 53% van de portefeuille vormen. De beheerder van het fonds hield eind juni liefst 28% van het vermogen in contanten aan. Dat is geen ongebruikelijk niveau voor dit fonds. Als het tegenzit op de beurs, zoals in 2015, wordt het fonds minder hard geraakt dan wanneer het hele beschikbare vermogen volledig zou zijn belegd. Maar dat betekent niet dat het fonds ongevoelig is voor dit soort tegenvallers. In 2015 was het rendement van het fonds -6,0% terwijl de Russell 2000 index, die als benchmark wordt gebruikt, slechts 4,4% daalde. Het FMI Common Stock fonds is iets minder geconcentreerd met 36 verschillende aandelen en een derde van het belegde vermogen in de tien belangrijkste aandelen. De beheerder heeft een afkeer van de oliesector en gezondheidszorg. Halverwege dit jaar werd 18% van het vermogen in contanten aangehouden, iets meer dan normaal. In 2015 had het fonds een negatief rendement van 6,8%. Het Virtus KAR Small-Cap Growth fonds houdt 12% van het vermogen in contanten aan. Het heeft 25 aandelen in de portefeuille. De tien belangrijkste aandelen vormen meer dan 50% van het totale vermogen. Het fonds heeft een voorkeur voor technologie-aandelen. Toen deze een slechte dag hadden op 28 juli jongstleden verwaterde alle winst die in de loop van het jaar ten opzichte van andere fondsen was opgebouwd. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.