Rijke families beleggen het liefst direct Familiekapitaal opereert steeds vaker als private equity. De kosten van actief beheer vinden family offices vaak te hoog. 28 juli 2017 11:15 • Door IEXProfs Redactie "Probeer geen actief beheerde fondsen aan beheerders van familievermogens te verkopen. Assetmanagers zitten er volgens veel van hen alleen om hun fee binnen te halen." Dat blijkt uit een artikel in het tijdschrift Family Capital. Daarin vertelt Johan Andresen, voorzitter van Ferd, een Noorse groep die familiekapitaal investeert, dat de beheerders van familiekapitaal bij voorkeur direct beleggen. Ze opereren daarmee op een vergelijkbare manier als private equity. Het gaat om belangen tussen 10% en 100%. Volgens Andresen beleggen de beheerders hierin voor de langere termijn, maar zijn ze ook onrustig. Ze willen dat de bedrijven waar ze geld in beleggen resultaten laten zien. Het past bij de aard van de familiebedrijven. Direct impactbeleggen Familiekapitaal is volgens Family Capital niet de enige vermogenscategorie die opteert voor deze zogenoemde directe investeringen. Ook staatsfondsen, pensioenfondsen en universiteitsfondsen kiezen steeds meer voor deze benadering. Het zorgt ervoor dat deze groepen een steeds groter deel gaan uitmaken van de private equity-sector. Twee jaar geleden zorgden ze nog voor 22% van al het private equity vermogen. Inmiddels is dat percentage opgelopen tot 28%. Als er sprake is van beleggingen in fondsen met actieve beheerders dan kiezen familiebedrijven voor zeer gespecialiseerde fondsen, zoals bij impact investments, aldus Andresen. Passieve beleggingen worden echter niet helemaal terzijde geschoven. Op het moment dat er een bedrijf waarin is belegd naar de beurs gaat, of wordt overgenomen, dan wordt het vrijkomende geld tijdelijk belegd in passieve fondsen. Totdat een nieuwe investeringsmogelijkheid opduikt. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.