Assetallocatie: Europese obligaties underperformen Nee, 2017 is niet het jaar van obligaties. Althans niet in euro's. In dollars zijn de rendementen wel positief en dat blijft waarschijnlijk zo. 20 juli 2017 14:00 • Door Eelco Ubbels Strategen waren het unaniem met elkaar eens begin dit jaar: 2017 zou niet het jaar van obligaties worden. En op basis van eurorendementen in de eerste zes maanden hebben ze gelijk gekregen. Maar in dollars doen obligaties het prima. Dollarobligaties behaalden op alle subcategorieën binnen fixed income positieve rendementen, maar in Europa staan er alleen maar rode cijfers op de borden. Het is bijna onmogelijk om binnen de portefeuille ook nog de juiste valuta-aannames te maken, maar misschien heeft u wat aan de mening van een groep experts. Dollar blijft sterk U kunt daarvoor de consensus te gebruiken. FX Prospect komt op basis van meer dan twintig professionele researchrapporten tot de conclusie dat de dollar sterk blijft, waardoor beleggers rekening moeten houden met tegenvallende eurorendementen in het tweede halfjaar van 2017. Staatsleningen waren en zijn nog steeds de minst aantrekkelijke categorie binnen fixed income, aldus strategen. Op basis van meer dan 50 assetallocatierapporten is daar geen verandering in te zien, maar de prestaties wijken niet significant af van de overige obligatiecategorieën. Bron: Alpha Research Bedrijfsobligaties doen het met -0,30% nog het minst slecht in het eerste halfjaar. Inflatie zal het thema van het tweede halfjaar worden, zo voorspelde Valentijn van Nieuwenhuizen, CIO van NN Investment Partners. Misschien wordt dat een kans voor de mist presterende obligatiecategorie: inflatie gelinkte obligaties. ETF's uit verschillende obligatiecategorieën Rendement in dollars YTD Rendement in euro's YTD Verschil SPDR® Blmbg Barclays Intl Trs Bd ETF +6,17% -1,81% -7,99% iShares Global Infl Lnkd GovBd ETF $ +3,18% -4,58% -7,76% SPDR® Blmbg Barclays Intl Corp Bd ETF +7,81% -0,30% -8,11% iShares Global High Yield Corp Bd ETF +6,18% -1,81% -7,99% iShares JP Morgan USD Em Mkts Bd ETF +6,00% -1,98% -7,98% Eelco Ubbels RBA is directeur/eigenaar van Alpha Research. Op IEXProfs presenteert hij regelmatig zijn visie op assetallocatiekwesties, gebaseerd op de database van Alpha Research, waarin de allocatie-opinies van grote Europese vermogensbeheerders worden verzameld. Deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Twitter: @eelcoubbels. Deel via:
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”