Kritiek op smart bèta-beleggen groeit Aan de opkomst van smart bèta-fondsen lijkt geen eind te komen. Maar beleggers zouden wel eens teleurgesteld kunnen worden. 14 juli 2017 10:40 • Door IEXProfs Redactie Dat schrijft Barry Ritholtz op Bloomberg. Hij wijst op de groeiende groep van criticasters van het smart bèta-fenomeen, ook wel fundamental indexing genoemd. Op dit moment wordt er volgens gegevens van Morningstar met 866 miljard dollar drie keer zoveel belegd in dit soort fondsen als in 2012. Maar met het succes groeit ook de kritiek. Zoals die van Andreas Utermann van Allianz Global Investors volgens wie er niets smart is, noch iets bèta is aan smart bèta. Rob Arnott heeft mede aan de wieg gestaan van de RAFI smart bèta-indices van Research Affiliates. Maar ook hij is sceptisch. Veel van de nieuwe indices zijn gebaseerd op waarderingsverschillen uit het verleden. Hij denkt niet dat deze van enige voorspellende waarde voor de toekomst zullen zijn. Gewoon factorbeleggen Arnott verwacht dan ook dat veel beleggers in nieuwe smart bèta-producten teleurgesteld zullen worden. Zijn waarschuwing wordt bevestigd door wetenschappelijk onderzoek van Antti Suhonen van de Aalto Universiteit in Finland. Daaruit blijkt dat de resultaten uit het verleden geen enkel garantie voor de toekomst van dit soort fondsen betekent. Net als bij alle beleggingen dus. Volgens Clifford Assness van AQR Capital Management is smart bèta-beleggen feitelijk gewoon factorbeleggen, waarbij de factoren traditionele categorieën als waarde, momentum en kwaliteit zijn. Ritholtz is het hiermee eens. Hij is niet voor niets al sinds tijden een enthousiast belegger in de fondsen van Dimensional Funds Advisors, dat 36 jaar geleden werd opgericht. Blijf op uw hoede De vermogensbeheerder heeft inmiddels 500 miljard dollar aan vermogen onder beheer. Volgens Ritholtz heeft 80% van de fondsen van Dimensional sinds 2000 de index verslagen. Voor andere actieve fondsen is dat slechts 15%. Maar dat betekent niet dat er enige garanties zijn voor de toekomst. Behoedzaamheid blijft geboden, aldus Righoltz. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.