Grote risico's bij aandelen met lage volatiliteit Amundi trekt bij zijn smart bèta-fonds consequenties uit het gewijzigde rentebeleid. Dat betekent een lager percentage low-volatility aandelen in de portefeuille. 7 juli 2017 09:00 • Door IEXProfs Redactie Amundi verandert zijn smart bèta-strategie. Voor de portefeuille van ongeveer twaalf miljard dollar betekent dit dat de aandelen met een relatief hoog dividend en weinig volatiliteit een minder prominente positie zullen innemen. Dat zegt Bruno Taillardat, hoofd van de smart beta divisie bij Amundi, tegenover Citywire. Met smart bèta wordt in de markt meestal een combinatie bedoeld van twee strategieën: enerzijds het volgen van een index, wat de kosten laag houdt en anderzijds maken beleggers kleine aanpassingen op basis van factoren om het rendement te verhogen. Eind lage rente lijkt in zicht Sinds de crisis werkte dat dankzij het lage rentebeleid van centrale banken in het voordeel van aandelen met een lage bewegelijkheid. Low volatility was een van de meest populaire waarden gebruikt bij het factorbeleggen. Maar volgens Taillardat komt daar een einde aan nu centrale banken steeds vaker hinten op het einde van het ruime monetaire beleid. "Ik heb nooit eerder gezien dat low-volatility aandelen zoveel gebruikt werden als alternatief voor obligaties," zegt Taillardat over de laatste tien jaar. "Maar deze bedrijven - de telco’s, de nutsbedrijven, de conglomeraten – zijn niet alleen heel duur geworden, ze hebben vaak ook veel geld geleend. Zodra de rente stijgt worden zij daarvoor gestraft." Voor Taillardat betekent smart bèta risicomanagement. Een goed smart bèta-fonds blijft dichtbij de index, maar door de grootste risico’s te omzeilen, kan het fonds toch beter presteren dan de markt. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.