Grote risico's bij aandelen met lage volatiliteit Amundi trekt bij zijn smart bèta-fonds consequenties uit het gewijzigde rentebeleid. Dat betekent een lager percentage low-volatility aandelen in de portefeuille. 7 juli 2017 09:00 • Door IEXProfs Redactie Amundi verandert zijn smart bèta-strategie. Voor de portefeuille van ongeveer twaalf miljard dollar betekent dit dat de aandelen met een relatief hoog dividend en weinig volatiliteit een minder prominente positie zullen innemen. Dat zegt Bruno Taillardat, hoofd van de smart beta divisie bij Amundi, tegenover Citywire. Met smart bèta wordt in de markt meestal een combinatie bedoeld van twee strategieën: enerzijds het volgen van een index, wat de kosten laag houdt en anderzijds maken beleggers kleine aanpassingen op basis van factoren om het rendement te verhogen. Eind lage rente lijkt in zicht Sinds de crisis werkte dat dankzij het lage rentebeleid van centrale banken in het voordeel van aandelen met een lage bewegelijkheid. Low volatility was een van de meest populaire waarden gebruikt bij het factorbeleggen. Maar volgens Taillardat komt daar een einde aan nu centrale banken steeds vaker hinten op het einde van het ruime monetaire beleid. "Ik heb nooit eerder gezien dat low-volatility aandelen zoveel gebruikt werden als alternatief voor obligaties," zegt Taillardat over de laatste tien jaar. "Maar deze bedrijven - de telco’s, de nutsbedrijven, de conglomeraten – zijn niet alleen heel duur geworden, ze hebben vaak ook veel geld geleend. Zodra de rente stijgt worden zij daarvoor gestraft." Voor Taillardat betekent smart bèta risicomanagement. Een goed smart bèta-fonds blijft dichtbij de index, maar door de grootste risico’s te omzeilen, kan het fonds toch beter presteren dan de markt. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.