Factorbeleggen is het nieuwe stockpicken Fondsmanagers maken steeds vaker gebruik van factorbeleggen. De kunst is om die trends te herkennen met de hoogste alfa. Columnist Cullen Roche is sceptisch. 6 juli 2017 09:00 • Door IEXProfs Redactie Er is een nieuwe tendens onder actieve managers die hun klanten ervan proberen te overtuigen dat zij beter resultaten boeken dan de markt. Vroeger draaide eigenlijk alles om stockpicking en sectorpicking, nu is het nieuwe mantra factorbeleggen. Cullen Roche is sceptisch, zo vertelt hij in een column voor een Pragmatic Capitalism. Bij stockpicking of sectorpicking is het idee simpel. Alles draait om het vinden van aandelen of sectoren die het in een stijgende markt beter doen dan de rest. Hoe hoger de alpha hoe beter. Alles draait om alpha Klinkt als een logische strategie, maar is verdomd moeilijk. Stockpickers legden het de laatste jaren vaak af tegen indexfondsen die voor de klanten ook nog eens veel goedkoper waren. Een aantal fondsmanagers heeft volgens Roche daarom nu het roer omgegooid. Wat ze nu aan klanten proberen te verkopen is een nieuwe beleggingsstrategie, namelijk het beleggen in factoren met een hoge alpha. Van stockpicking naar factorpicking Mogelijke factoren zijn bijvoorbeeld aandelen met een hoog dividendrendement; een lage koers-winstverhouding of juist een hoge; aandelen die een rally achter der rug hebben (momentum); of die zoveel zijn gedaald dat er veel verborgen waarde is (value). De ene keer doet een bepaalde factor het goed, dan weer een andere. Het is aan de fondsmanager om de juiste factoren op het juiste moment uit te kiezen. Roche is sceptisch. In zijn ogen lijkt het erg veel op stockpicking. Het klinkt hoogstens wat ingewikkelder, en is het misschien ook wel. De kansen op succes (of falen) zijn in zijn ogen net zo groot als bij het stockpicking. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.