Duurzame aandelen zijn toevallig duurder Duurzame aandelen blijken iets duurder dan gewone aandelen. Maar dat is puur toevallig, blijkt uit een onderzoek van Morningstar. 22 juni 2017 10:15 • Door IEXProfs Redactie Morningstar had eerder al onderzocht dat beleggen in duurzame aandelen niet ten koste hoeft te gaan van het rendement. Maar dat zegt op zichzelf nog niets over de waardering van de koersen van duurzame aandelen. Morningstar bepaalt de mate van overwaardering van een aandeel op basis van een vergelijking van de koers van het aandeel met de fair value die aan het aandeel door analisten wordt toegekend. Als het aandeel niet door analisten wordt gevolgd hanteert Morningstar een kwantitatieve berekening. Als naar de traditionele Morningstar Eurozone Index wordt gekeken blijkt deze op 31 mei van dit jaar een overwaardering te hebben van 5%. Duurzame index geconcentreerder Als dezelfde methode wordt toegepast voor de Morningstar Sustainability Index blijkt de overwaardering 8% te zijn. Op het eerste gezicht blijken duurzame aandelen dus duurder te zijn dan gewone aandelen. Maar het is noodzakelijk om iets verder te kijken, aldus de fondsbeoordelaar. De index heeft een gewogen karakter waardoor de belangrijkste aandelen in de index een grotere invloed hebben op de uitkomst van de berekening. De duurzame index blijkt veel geconcentreerder dan de traditionele index. De top tien in de traditionele index bepaalt 20% van de uitkomst, terwijl dit bij de duurzame index 32% is. Duurder door marktomstandigheden De waardering van de tien belangrijkste aandelen blijkt bij de duurzame aandelen veel hoger dan in de traditionele index. Bij de traditionele index zijn de aandelen 10% overgewaardeerd, de top tien van de duurzame index is 9% overgewaardeerd. Dit lijdt bij Morningstar tot de conclusie dat de hogere overwaardering van duurzame aandelen puur het gevolg is van marktomstandigheden. Als die veranderen kan de traditionele index volgens Morningstar zomaar duurder worden dan de duurzame index. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.