Duurzame aandelen zijn toevallig duurder Duurzame aandelen blijken iets duurder dan gewone aandelen. Maar dat is puur toevallig, blijkt uit een onderzoek van Morningstar. 22 juni 2017 10:15 • Door IEXProfs Redactie Morningstar had eerder al onderzocht dat beleggen in duurzame aandelen niet ten koste hoeft te gaan van het rendement. Maar dat zegt op zichzelf nog niets over de waardering van de koersen van duurzame aandelen. Morningstar bepaalt de mate van overwaardering van een aandeel op basis van een vergelijking van de koers van het aandeel met de fair value die aan het aandeel door analisten wordt toegekend. Als het aandeel niet door analisten wordt gevolgd hanteert Morningstar een kwantitatieve berekening. Als naar de traditionele Morningstar Eurozone Index wordt gekeken blijkt deze op 31 mei van dit jaar een overwaardering te hebben van 5%. Duurzame index geconcentreerder Als dezelfde methode wordt toegepast voor de Morningstar Sustainability Index blijkt de overwaardering 8% te zijn. Op het eerste gezicht blijken duurzame aandelen dus duurder te zijn dan gewone aandelen. Maar het is noodzakelijk om iets verder te kijken, aldus de fondsbeoordelaar. De index heeft een gewogen karakter waardoor de belangrijkste aandelen in de index een grotere invloed hebben op de uitkomst van de berekening. De duurzame index blijkt veel geconcentreerder dan de traditionele index. De top tien in de traditionele index bepaalt 20% van de uitkomst, terwijl dit bij de duurzame index 32% is. Duurder door marktomstandigheden De waardering van de tien belangrijkste aandelen blijkt bij de duurzame aandelen veel hoger dan in de traditionele index. Bij de traditionele index zijn de aandelen 10% overgewaardeerd, de top tien van de duurzame index is 9% overgewaardeerd. Dit lijdt bij Morningstar tot de conclusie dat de hogere overwaardering van duurzame aandelen puur het gevolg is van marktomstandigheden. Als die veranderen kan de traditionele index volgens Morningstar zomaar duurder worden dan de duurzame index. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 13:30 Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 08:00 Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.