Kosten beleggingsfondsen dalen sneller dan ooit De gemiddelde kosten van beleggingsfondsen zijn vorig jaar sneller gedaald dan ooit. Maar er zijn ook fondsen die hun fees juist verhogen. 16 juni 2017 10:30 • Door IEXProfs Redactie Dit blijkt uit een artikel van Barron’s waarin wordt gekeken naar de kostenontwikkeling van beleggingsfondsen. Uit gegevens van Morningstar blijkt de gemiddelde expense ratio –waarin de diverse kosten voor (Amerikaanse) beleggingsfondsen worden verzameld – te zijn gedaald van 0,61% in 2015 naar 0,57% in 2016. Dit is de sterkste daling die Morningstar ooit heeft gemeten. De oorzaken voor de scherpe daling zijn divers. Morningstar houdt rekening met de omvang van de fondsen waarin wordt belegd. De grote indexfondsen met een zeer lage expense ratio trokken afgelopen jaar opnieuw veel geld aan. Maar ook speelt mee dat beleggingsfondsen over vrijwel de gehele linie hun beheerskosten hebben verlaagd. En tenslotte zijn aandelenkoersen in het afgelopen jaar flink gestegen. Dit betekent dat de waarde van de grote indexfondsen sterk is gestegen. Fees juist omhoog angezien deze een relatief lage beheersvergoeding kennen, werkt dat effect door in de gemiddelde expense ratio van de hele sector. Toch zijn er nog talloze fondsen die hun beheersvergoeding het afgelopen jaar hebben verhoogd. Barron’s heeft Morningstar gevraagd naar de fondsen die groter zijn dan 300 miljoen dollar en die de kosten van hun fonds het afgelopen jaar hebben verhoogd. Het gaat in totaal om 900 fondsen. In de helft van de gevallen wordt dit verklaard doordat er sprake was van uitstroom uit het fonds. Met het lagere belegde vermogen worden vaste kosten relatief hoger. Maar sommige fondsen zagen ook mogelijkheden om hun prijzen te verhogen. Dat was deels het gevolg van een prestatievergoeding voor goed presterende fondsen. Bij het Fidelity Small Cap Stock Fund steeg de expense ratio van 0,66% naar 0,99%. Het Fidelity Small Cap Growth Fund zag de expense ratio met 21 basispunten stijgen. Compensatie kan tot problemen leiden Maar Fidelity is niet de enige fondsenaanbieder die kosten verhoogde. Dat geldt ook voor sommige fondsen van Putnam, Janus Henderson en zelfs van lage-kosten-kampioen Vanguard, zoals Barron’s het bedrijf beschrijft. Dat heeft waarschijnlijk te maken met een prestatievergoeding in de VS die betaald moet worden aan tussenpersonen. De expense ratio van de bewuste fondsen bij Vanguard ligt volgens Morningstar nog ver beneden het marktgemiddelde. Morningstar waarschuwt dat de prestatievergoeding die nu is gevraagd van beleggers in de komende jaren in het nadeel van de fondsaanbieders kan uitwerken. De toezichthouder eist immers dat beleggers, bij tegenvallende rendementen, worden gecompenseerd. Dat kan volgens Morningstar de komende jaren nog tot problemen leiden. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 09 jun Capital Group rekent op aanhoudend hoge volatiliteit Wat heeft 2025-2026 nog allemaal in petto voor aandelen, obligaties en valuta? Capital Group schetst een beeld van aanhoudend hoge volatiliteit, meer risico-aversie en tijdelijk gunstige vooruitzichten voor aandelen buiten de VS.
Assetallocatie 05 jun De wraak van de thuisspelers Enguerrand Artaz van LFDE begrijpt wel waarom beleggers zich nu richten op de aandelen van Europese bedrijven, die sterk gericht zijn op de eigen thuismarkt.
Assetallocatie 05 jun Een zorgeloze en rooskleurige toekomst met ETF's Zelfs de beste aandelen gaan zo nu en dan door een diep dal. Met een indexfonds is de stress minder groot zonder dat dit ten koste gaat van rendement.
Assetallocatie 02 jun Topfonds Fresh Fixed Income Fund dubbel bekroond Dit jaar ging het Fresh Fixed Income Fund van OHV Vermogensbeheer naar huis met twee LSEG Lipper Fund Awards. De outperformance van het obligatiefonds was in de afgelopen 3 en 5 jaar zo groot en zo consistent dat de jury niet om het fonds heen kom. Wat verklaart het succes? Wat zijn de verwachtingen? Wij vroegen het aan de fondsmanagers Richard Abma en Otto Bazuin.
Assetallocatie 02 jun Modelportefeuilles in beweging door stijgende Amerikaanse rente State Street Global Advisors denkt dat de gestegen rente samen met de hoge Amerikaanse staatsschuld ernstige gevolgen zal hebben voor de samenstelling van modelportefeuilles.
Assetallocatie 27 mei Beleggers wachten tot de rente 6-7% bedraagt Mark Dowding van RBC BlueBay verwacht dat de lange rente in de VS verder oploopt. Als een 30-jarige staatslening 6-7% oplevert, ziet hij beleggers massaal aandelen en andere assets verruilen voor US Treasuries.