Kosten beleggingsfondsen dalen sneller dan ooit De gemiddelde kosten van beleggingsfondsen zijn vorig jaar sneller gedaald dan ooit. Maar er zijn ook fondsen die hun fees juist verhogen. 16 juni 2017 10:30 • Door IEXProfs Redactie Dit blijkt uit een artikel van Barron’s waarin wordt gekeken naar de kostenontwikkeling van beleggingsfondsen. Uit gegevens van Morningstar blijkt de gemiddelde expense ratio –waarin de diverse kosten voor (Amerikaanse) beleggingsfondsen worden verzameld – te zijn gedaald van 0,61% in 2015 naar 0,57% in 2016. Dit is de sterkste daling die Morningstar ooit heeft gemeten. De oorzaken voor de scherpe daling zijn divers. Morningstar houdt rekening met de omvang van de fondsen waarin wordt belegd. De grote indexfondsen met een zeer lage expense ratio trokken afgelopen jaar opnieuw veel geld aan. Maar ook speelt mee dat beleggingsfondsen over vrijwel de gehele linie hun beheerskosten hebben verlaagd. En tenslotte zijn aandelenkoersen in het afgelopen jaar flink gestegen. Dit betekent dat de waarde van de grote indexfondsen sterk is gestegen. Fees juist omhoog angezien deze een relatief lage beheersvergoeding kennen, werkt dat effect door in de gemiddelde expense ratio van de hele sector. Toch zijn er nog talloze fondsen die hun beheersvergoeding het afgelopen jaar hebben verhoogd. Barron’s heeft Morningstar gevraagd naar de fondsen die groter zijn dan 300 miljoen dollar en die de kosten van hun fonds het afgelopen jaar hebben verhoogd. Het gaat in totaal om 900 fondsen. In de helft van de gevallen wordt dit verklaard doordat er sprake was van uitstroom uit het fonds. Met het lagere belegde vermogen worden vaste kosten relatief hoger. Maar sommige fondsen zagen ook mogelijkheden om hun prijzen te verhogen. Dat was deels het gevolg van een prestatievergoeding voor goed presterende fondsen. Bij het Fidelity Small Cap Stock Fund steeg de expense ratio van 0,66% naar 0,99%. Het Fidelity Small Cap Growth Fund zag de expense ratio met 21 basispunten stijgen. Compensatie kan tot problemen leiden Maar Fidelity is niet de enige fondsenaanbieder die kosten verhoogde. Dat geldt ook voor sommige fondsen van Putnam, Janus Henderson en zelfs van lage-kosten-kampioen Vanguard, zoals Barron’s het bedrijf beschrijft. Dat heeft waarschijnlijk te maken met een prestatievergoeding in de VS die betaald moet worden aan tussenpersonen. De expense ratio van de bewuste fondsen bij Vanguard ligt volgens Morningstar nog ver beneden het marktgemiddelde. Morningstar waarschuwt dat de prestatievergoeding die nu is gevraagd van beleggers in de komende jaren in het nadeel van de fondsaanbieders kan uitwerken. De toezichthouder eist immers dat beleggers, bij tegenvallende rendementen, worden gecompenseerd. Dat kan volgens Morningstar de komende jaren nog tot problemen leiden. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.