Beleggingsproducten nu nog complexer Om de nieuwe generatie complexe beleggingsproducten te kunnen doorgronden, is de hulp nodig van specialisten, schrijft Detlef Glow van Lipper. 9 juni 2017 08:50 • Door Detlef Glow Als ik kijk naar de fondsen die de Europese beleggingsindustrie de laatste tijd in de markt hebben gezet, is een duidelijke trend zichtbaar: de fondsen worden steeds flexibeler. Terwijl de beleggingsdoelen vaster worden omlijnd, neemt de vrijheid van de verschillende fondsmanagers juist toe om alle denkbare beschikbare beleggingen en beleggingsinstrumenten in te zetten om hun beleggingsdoel te behalen. Zo belegt de nieuwste generatie multi-assetfondsen niet alleen in cash, aandelen en obligaties maar ook in grondstoffen, vastgoed, neemt het shortposities in en worden andere optiestrategieën gevolgd. Ook een toenemend aantal aandelen- en obligatiefondsen gaat unconstrained om stabiele rendementen te kunnen boeken. Noodzakelijk complex Voor obligatiebeleggers is deze trend niet meer dan een logisch. Met de huidige lage rente moeten nieuwe wegen worden gezocht om rendement te boeken. Mochten de rentes stijgen, dan zijn shortposities de manier om nog beleggingswinst te kunnen boeken. Ook total return-beleggers hebben baat bij een breed instrumentarium en toegang tot een maximale verscheidenheids aan beleggingscategorieën. Voor hen is een shortpositie een van de vele manieren om rendement te maken. Binnen de wereld van de aandelenfondsen is het minder gebruikelijk om short te gaan. Toch neemt ook hier het aantal portfoliomanagers toe dat zijn toevlucht zoekt tot het innnemen van shortposities. Smartbeta-explosie Niet alleen de actieve fondsenindustrie kiest steeds meer voor unconstrained oplossingen, maar ook de ETF-industrie is deze weg opgeslagen. Het beste voorbeeld hiervan is de populariteit van factor investing, ook wel bekend als smartbeta beleggen. Ik schreef er vorige week een uitgebreid verhaal over. Factor investing betekent simpelweg dat de weging van de onderliggende waarden van een index - de basis van een ETF - niet is gebaseerd op marktkapitalisatie, maar op basis van de blootstelling naar de factor waar de ETF zich op richt. Omdat de traditionele indices al lang en breed worden gevolgd door ETF's richten de nieuwkomers in de ETF-industrie zich vooral op de nieuwe markt van smartbeta-ETF's waar nog wel marktaandeel kan worden gewonnen. De komst van al deze nieuwe producten maakt de markt er voor beleggers niet eenvoudiger op. Ook is het voor hen lastiger om deze producten adequaat te analyseren. Immers, short-posities moeten bijvoorbeeld anders worden gewaardeerd dan long-posities. Beleggingshulp Dit gezegd hebbende kan ik me voorstellen dat een toenemend aantal beleggers een gekwalificeerde adviseur moeten zoeken om hen te helpen de juiste beslissingen te nemen. Voor de Europese markt waar het aantal financiële adviseurs krimpt is dat gemakkelijker gezegd dan gedaan. Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.