Indirect verslaat direct vastgoed als langetermijnbelegging Onderzoek vertelt dat het rendement van indirect vastgoed alleen op korte termijn wordt beïnvloed door het sentiment op de beurs. Na 18 maanden tellen de prestaties van de onderliggende panden. 24 mei 2017 14:20 • Door IEXProfs Redactie Het duurt ongeveer 18 maanden voordat een belegging in beursgenoteerd vastgoed de invloed van de algemene aandelenbeurs van zich afschudt en de daadwerkelijke prestatie van de onderliggende portefeuille begint te weerspiegelen. Dat is de belangrijkste conclusie van een groot onderzoek van MSCI voor de European Public Real Estate Association (EPRA). Zijn deze eerste 18 maanden overleeft, dan biedt indirect vastgoed veel meer voordelen dat direct vastgoed. "Midden - tot langetermijneigendom van beursgenoteerd vastgoed biedt beleggers veel meer liquiditeit en lagere kosten dan directe vastgoedinvesteringen, zodra de prijsvolatiliteit veroorzaakt door de algemene aandelenmarkt is weggeëbd." Dezelfde rendementen Volgens Ali Zaidi, directeur Indices & Onderzoek bij EPRA versterkt het onderzoek het bewijs dat Europees beursgenoteerd vastgoed op lange termijn dezelfde rendementen genereert als direct vastgoed. Het bevestigt volgens hem ook dat beursgenoteerd vastgoed integraal onderdeel moet maken van vastgoedbeleggingsstrategieën. Maar hoe gingen de onzerzoekers ter werk? MSCI-onderzoekers Bert Teuben en Ian Cullen hebben over een langere periode een vergelijking gemaakt tussen de prestaties van het vastgoed van 19 Europese beursgenoteerde vastgoedbedrijven en de volatiliteit van hun aandelenprijzen. Eerdere studies in opdracht van EPRA waren gericht op de correlatie tussen de prestatie van panden, fondsvehikels en aandelenindices. Onderzoeksresultaten De belangrijkste conclusies van het onderzoek Listed and Private Real Estate: Putting the Pieces Back Together zijn: 1. Er bestaan sterke correlaties tussen pand, vehikel en aandeel met name in de drie en vijf-jaars periodes. Dit suggereert dat langetermijnbeleggers beursgenoteerd vastgoed kunnen gebruiken als onderdeel van hun overkoepelende vastgoedportefeuillestrategieën.2. De resultaten van de aandelen en de onderliggende panden sluiten nauw aan. Het rendement op de onderliggende panden was duidelijk de belangrijkste factor in de prestatie op de lange termijn. Over kortere periodes (jaar of kwartaal) had het aandelenmarktsentiment een behoorlijke impact op de volatiliteit van de rendementen.3. In kortere meetperiodes – tot maximaal 18 maanden – liggen de kosten van de verhoogde liquiditeit, die beursgenoteerd vastgoed in een beleggingsportefeuille biedt, met name in meer volatiliteit. Na deze periode van 18 maanden, convergeren de prestaties van het beursgenoteerd vastgoed – op zowel op bedrijfs- als marktniveau – steeds meer met die van de onderliggende panden. Indirect dus Kortom, het onderzoek toont aan dat hoe langer een beursgenoteerde vastgoedbelegging wordt aangehouden, hoe meer die investering de prestatie en risicoprofielen van het onderliggende directe vastgoed benadert. Wie van plan is om voor lange tijd een breed gespreide vastgoed aan te houden, kiest voor indirect vastgoed. Dat scheelt rompslomp en verkoopt makkelijker dan direct vastgoed. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.