Niemand koopt nog funds of hedgefunds Fondsen, die bestaan uit hedgefondsen, zijn steeds minder gewild. Beleggers trekken hun geld terug. Nieuwe fondsen komen er nauwelijks nog bij. 22 mei 2017 08:30 • Door IEXProfs Redactie Het zijn lastige tijden voor funds of hedgefunds. Beleggers trekken hun geld terug. Nieuwe fondsen komen er nauwelijks bij. Dit blijkt uit een artikel op de website Valuewalk.com. De teloorgang van deze beleggingscategorie, waarbij beleggers in een fonds beleggen dat op zijn beurt weer toegang heeft tot diverse onderliggende hedgefondsen, is al een tijdje aan de gang. In 2007 werd er voor meer dan 800 miljard dollar in dit soort fondsen belegd. Intussen is dat bedrag meer dan gehalveerd. Ook het aantal fondsen dat zich met dit soort beleggingen bezighoudt is verminderd. Op het hoogtepunt, rond de aanvang van de kredietcrisis, waren het er meer dan 3600. De afgelopen jaren schommelt het aantal rond de 3000. Het aantal sluitingen van fondsen is al jaren hoger dan het aantal nieuwe fondsen dat wordt opgestart. De stagenerende markt van funds of hedgefunds Hoge kosten Dit jaar is het aantal nieuwe fondsen vooralsnog op de vingers van twee handen te tellen. Het gebrek aan intessesse heeft voor een deel met de dubbele kostenstructuur van deze fondsen te maken. Beleggers moeten niet alleen de fondsbeheerder van het zogenoemde ‘Fund of Funds’ betalen, maar ook de beheerders van de (peperdure) onderliggende fondsen. De beheerders van dit soort fondsen reageren door de beheersvergoeding te verlagen. Voor de kredietcrisis was een vergoeding van 1,3% normaal. Tegenwoordig is de gemiddelde vergoeding gedaald naar 0,81%. en zwakke rendementen Een groter probleem is dat de rendementen achterblijven. Volgens de Eurekafund of hedge fund index was het rendement het afgelopen jaar -0,12%. En dat terwijl beleggingen in de S&P 500 index ruim 7,5% hadden opgeleverd en individuele hedgefondsen met een rendement van 4,5% ook aanzienlijk beter presteerden. Een klein aantal traditionele hedgefonds fondsen is nog altijd in staat om beleggers te trekken, zo blijkt uit het artikel. Het gaat vooral om relatief oude fondsen die traditioneel toegang hebben tot onderliggende hedgefondsen waar individuele beleggers nooit zelfstandig in zouden kunnen beleggen. Het zijn dit soort fondsen die ervoor zorgen dat de prestatievergoeding hoog blijft. Deze steeg afgelopen jaar weer van 6,9%, een dieptepunt, naar 10%. Legends Fund Een bekend Nederlands fund of hedgefunds is het Legends Fund, dat een notering heeft op Euronext Amsterdam (ISIN: NL0009692839) en dat wordt beheerd door Ruud Smets van Theta Capital management. Hoewel het fonds toegang biedt tot een "unieke selectie van de meest legendarische fondsbeheerders ter wereld" zijn de resultaten niet om naar huis te schrijven. Sinds de notering in februari 2010 heeft het fonds een totaalrendement geboekt van 12,08%. Vorig jaar werd afgesloten met een verlies van 6,63%. Dit jaar staat de teller op een plus van 0,86%. De doelstelling van het Legends Fund is Euribor + 5%. Deze doelstelling is in de meeste jaren niet gehaald. Bijzonder, want sinds 2010 hebben de beurzen het heel goed gedaan. De kosten hebben niet geholpen om de doelstellingen te bereiken. Naast de hoge vergoedingen die de verschillende legends vragen, rekent Theta Capital 0,625% vast per jaar plus 5% van het rendement met high watermark. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.