Smart bèta-fondsen groeien als kool De bloei van smart bèta-fondsen is in het eerste kwartaal onverminderd doorgegaan. Sommige beleggingsexperts waarschuwen voor oververhitting en luchtbellen. 17 mei 2017 08:45 • Door IEXProfs Redactie De bloei van smart bèta-fondsen is in het eerste kwartaal onverminderd doorgegaan. Volgens The Financial Times is er het eerste kwartaal 24 miljard dollar bijgekomen na de 57 miljard dollar in 2016. Van het totale vermogen in ETF's (4000 miljard dollar) is nu een zevende deel belegd in smart bèta-fondsen. De groei gaat zo snel dat zelfs verstokte ETF-liefhebbers er met enige zorg naar kijken. Het meest opvallend was vorig jaar de waarschuwing van Rob Arnott, de godfather van smart bèta. Hij waarschuwde beleggers voor luchtbellen. "De komende drie tot vijf jaar verwacht ik dat veel beleggers teleurgesteld zullen raken." Een andere bekende criticus is Jack Bogle, de oprichter van Vanguard en de eerste indexfondsen. Hij zei onlangs tegenover Bloomberg weinig heil te zien in smart bèta-fondsen. "Ik zal niet zo ver gaan om ze stupide te noemen, maar ik vind wel dat ze beloften doen die ze niet na kunnen komen." Bubbels Andere partijen maken zich minder zorgen. Martin Weithofer, hoofd strategische beta bij Deutsche Bank Asset Management, ziet vooralsnog geen enkele reden bang te zijn voor bubbels. Door de vrij brede spreiding - ook bij smart bèta - is het risico laag, en is er voldoende ruimte te groeien. Veel hangt waarschijnlijk af van het soort smart bèta-ETF waarin belegd wordt. Ze zijn er namelijk in talloze vormen en maten. Combi actief-passief Feitelijk zijn smart bèta-fondsen een mix van actief en passief beheerde fondsen. In plaats van een brede index wordt er gezocht naar een mandje van aandelen dat iets speciaals vertegenwoordigd. Dat kunnen bijvoorbeeld allemaal aandelen zijn die het in het verleden goed hebben gedaan of uit een bepaalde sector komen. Het kunnen aandelen zijn met een hoog dividend, veel winstgroei, lage marktkapitalisatie, of een lage koerswinstverhouding. Twee vliegen Institutionele beleggers hopen op die manier twee vliegen in een klap te slaan. Ten eerste zijn de beheerkosten lager dan bij actief beheerde fondsen. En ten tweede halen de smart bèta-fondsen in theorie een hoger rendement dan het marktgemiddelde. Of dit laatste ook echt zo is daar heeft de wetenschap nog geen antwoord op. Er zijn ook voorbeelden van smart bèta-fondsen die het de laatste jaren helemaal niet zo goed gedaan hebben. Het meest prominente voorbeeld van het moment zijn grondstoffen-ETF's. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.