Smart bèta-fondsen groeien als kool De bloei van smart bèta-fondsen is in het eerste kwartaal onverminderd doorgegaan. Sommige beleggingsexperts waarschuwen voor oververhitting en luchtbellen. 17 mei 2017 08:45 • Door IEXProfs Redactie De bloei van smart bèta-fondsen is in het eerste kwartaal onverminderd doorgegaan. Volgens The Financial Times is er het eerste kwartaal 24 miljard dollar bijgekomen na de 57 miljard dollar in 2016. Van het totale vermogen in ETF's (4000 miljard dollar) is nu een zevende deel belegd in smart bèta-fondsen. De groei gaat zo snel dat zelfs verstokte ETF-liefhebbers er met enige zorg naar kijken. Het meest opvallend was vorig jaar de waarschuwing van Rob Arnott, de godfather van smart bèta. Hij waarschuwde beleggers voor luchtbellen. "De komende drie tot vijf jaar verwacht ik dat veel beleggers teleurgesteld zullen raken." Een andere bekende criticus is Jack Bogle, de oprichter van Vanguard en de eerste indexfondsen. Hij zei onlangs tegenover Bloomberg weinig heil te zien in smart bèta-fondsen. "Ik zal niet zo ver gaan om ze stupide te noemen, maar ik vind wel dat ze beloften doen die ze niet na kunnen komen." Bubbels Andere partijen maken zich minder zorgen. Martin Weithofer, hoofd strategische beta bij Deutsche Bank Asset Management, ziet vooralsnog geen enkele reden bang te zijn voor bubbels. Door de vrij brede spreiding - ook bij smart bèta - is het risico laag, en is er voldoende ruimte te groeien. Veel hangt waarschijnlijk af van het soort smart bèta-ETF waarin belegd wordt. Ze zijn er namelijk in talloze vormen en maten. Combi actief-passief Feitelijk zijn smart bèta-fondsen een mix van actief en passief beheerde fondsen. In plaats van een brede index wordt er gezocht naar een mandje van aandelen dat iets speciaals vertegenwoordigd. Dat kunnen bijvoorbeeld allemaal aandelen zijn die het in het verleden goed hebben gedaan of uit een bepaalde sector komen. Het kunnen aandelen zijn met een hoog dividend, veel winstgroei, lage marktkapitalisatie, of een lage koerswinstverhouding. Twee vliegen Institutionele beleggers hopen op die manier twee vliegen in een klap te slaan. Ten eerste zijn de beheerkosten lager dan bij actief beheerde fondsen. En ten tweede halen de smart bèta-fondsen in theorie een hoger rendement dan het marktgemiddelde. Of dit laatste ook echt zo is daar heeft de wetenschap nog geen antwoord op. Er zijn ook voorbeelden van smart bèta-fondsen die het de laatste jaren helemaal niet zo goed gedaan hebben. Het meest prominente voorbeeld van het moment zijn grondstoffen-ETF's. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick van het multi-asset-team van Goldman Sachs AM heeft grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.