Actief beheer weet wel raad met Europese smallcaps Hoewel 2016 de boeken ingaat als een annus horribilis voor actief beheer, hebben in sommige sectoren stock pickers het prima gedaan. 11 mei 2017 13:30 • Door IEXProfs Redactie Hoewel 2016 de boeken ingaat als een annus horribilis voor actief beheer, hebben in sommige sectoren stock pickers het prima gedaan 72% van de 3.800 actief beheerde Europese fondsen die de Franse vermogensbeheerder Lyxor Asset Management onderzocht, bleef vorig jaar achter bij de benchmark. Een jaar eerder was dat percentage 47%. Toch gaat het ‘horrorjaar’ 2016 niet de boeken in als het jaar dat de nederlaag voor actief beheer volledig is. In sommige deelgebieden hebben actief beheerders het beter gedaan in vergelijking met een jaar eerder. Franse small- en midcaps De eenzame portfoliomanagers die bij procentuele meerderheid beter presteerden dan het marktgemiddelde waren onder andere te vinden bij fondsen die beleggen in Franse small- en midcaps. 61% van de fondsmanagers versloeg zijn benchmark in dit segment, en behaalde gemiddeld 2,5% extra rendement Die outperformance komt volgens Lyxor door een overwogen positie van deze fondsen in technologie-aandelen, die in 2016 het 14,6% deden dan het marktgemiddelde Ook Europese smallcapfondsen wisten in 56% van de gevallen het beter te doen dan de index. In 2015 was dat percentage 55%. 44% van de Europese bedrijfsobligatiefondsen versloeg de benchmark in 2016. Dat houdt een verbetering in met 3% ten opzichte van een jaar eerder. Waarde-aandelen De beste prestaties in 2016 hebben actieve fondsen laten zien met een bovengemiddelde overweging aan waarde-aandelen. Bij fondsen met een voorkeur voor de factoren kwaliteit en momentum was underperformance waarneembaar. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick van het multi-asset-team van Goldman Sachs AM heeft grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.