Europees fondsvermogen bereikt recordstand De cijfers van de Europese beleggingsindustrie over het eerste kwartaal zijn binnen. Detlef Glow van Lipper analyseert. 3 mei 2017 15:30 • Door Detlef Glow Dat zijn klinkende cijfers die de Europese fondsenindustrie over het eerste kwartaal van 2017 wist te overleggen. Het totale vermogen onder beheer steeg met 1,2 biljoen euro tot 10,6 biljoen euro. Het grootse deel van deze stijging was het gevolg van gestegen koersen (+994 miljard euro). De instroom van nieuws geld bleef beperkt tot 210 miljard euro. De Europese ETF-industrie had over het eerste kwartaal van dit jaar geen klagen. Het totaal belegde ETF-vermogen steeg met tien procent (50,7 miljard euro) tot 565,2 miljard euro. Niet gestegen koersen (+21,5 miljard euro) maar de instroom van nieuw geld (+29,3 miljard euro) zorgde voor de nieuwste ETF-recordstand. Europees fondsvermogen zet top op 1,2 biljoen euro De cijfers over het eerste kwartaal veranderen weinig aan de verdeling van het Europese belegde vermogen over de verschillende beleggingscategorieën. Aandelen (3,8 biljoen euro) blijven het populairste, gevolgd door obligaties (2,7 biljoen euro) en mixfondsen, pardon, multi-asset-fondsen (1,6 biljoen euro). Europese belegger zit vooral in aandelen De instroom van 210 miljard euro aan nieuw kapitaal ligt in lijn met eerdere kwartalen. De cijfers van Q1 2017 in perspectief Afgezien van de categorie "andere fondsen" deden alle fondscategorieën het goed in het eerste kwartaal. Gelet op de ultra-lage rente en de bereidheid van de FED om de rente te verhogen, verrast het wel dat obligatiefondsen het meest in trek waren (+71,3 miljard euro). Ook de verkoop van mixfondsen (+37,6 miljard euro) was sterk. Aandelenfondsen bleven met +34,5 miljard euro aan instroom enigszins achter. Deze instroom werd grotendels gedragen door de verkoop van ETF's. Obligaties onverminderd populair Het beste verkochte beleggingssegment in Q1 2016 was aandelen wereldwijd. Dat is dan ook meteen het enige aandelensegment dat goed verkocht. In de Top 10 best verkochte beleggingssegmenten in het eerste kwartaal van 2017 domineren de obligatie- en mixfondsen. Opvallend is wel de afwezigheid van high yieldfondsen in het lijstje best verkochte fondssegmenten. Uitstroom was er natuurlijk ook. Uit de gratie waren vooral Europese aandelen (-4,3 miljard euro), Europese bedrijfsobligaties (-3,7 miljard euro) en euro-obligaties (-3,1 miljard euro). Aandelen wereldwijd meest gevraagd Blackrock was de grootste en Blackrock blijft de grootste aanbieder van fondsen in Europa. Met een totaal belegd Europees fondsvermogen van 730 miljard euro is de concurrentie op grote afstand gezet. Blackrock dankt zijn overheersing mede aan de verkoop van ETF's. Blackrock's dochter iShares heeft de helft van de Europese ETF-markt in handen heeft. Dat maakt de positie van nummer 2, JP Morgan AM, bijzonder. Dit beleggingshuis verkoopt (nog) geen passieve producten. Blackrock domineert Het zal niet verbazen dat Blackrock in het eerste kwartaal van 2017 het meeste beleggingsgeld (+22,1 miljard euro) aantrok. Het verschil met de nummer twee, Amundi (+20,4 miljard euro) is wel opmerkelijk klein. Tellen we de verkoop van ETF's niet mee, dan zou Blackrock na Amundi, JP Morgan en Pimco afgelopen kwartaal pas op de vierde plaats (+12,5 miljard euro) van best verkopende fondshuis zijn geëindigd. De topverkopers van Q1 2017 Hoewel het totaal aantal Europese fondsen met vier stuks daalde, is er toch sprake van een trend. Het aantal fondslanceringen steeg verder, terwijl het aantal fondsfusies wederom daalde. Aantal fondslanceringen stijgt verder Kijken we dieper in de cijfers van fondslanceringen, fondsfusies en fondsliquidaties, dan valt vooral op dat fondshuizen sterk inzetten op de verkoop van mixfondsen. Het aantal mixfondsen nam in het eerste kwartaal met 75 fondsen toe. Obligatiefondsen boekten een kleine plus van zeven nieuwe fondsen, terwijl het aantal aandelenfondsen afnam met 54 stuks. Europese asset managers zetten in op mixfondsen Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.