Europa en aandelen favoriet onder professionals Het regende in april downgrades in de assetallocatierapporten, verzameld door Alpha Research. Aandelen zijn favoriet. Net als Europa. 5 mei 2017 08:00 • Door Eelco Ubbels In maart was het nog relatief rustig aan het assetallocatiefront. Beleggingshuizen zagen weinig reden om hun adviezen aan te passen. Men was tevreden met de voorgestelde asset allocatie. Dat veranderde in april. Door een paar neerwaartse aanpassingen is de mening over aandelen, vastgoed en cash minder positief geworden. Aandelen blijven van alle assetcategorienën wel het meest koopwaardig. Vastgoed dat in maart nog op overwegen stond, ging terug naar neutraal. Mede door deze dalende trends heeft grondstoffen een grote slag kunnen slaan. Deze beleggingscategorie behoudt weliswaar de consensusaanbeveling neutraal maar steeg desondanks in aantrekkelijkheid met stip naar nummer twee. JP Morgan AM, de winnaar van de laatste Asset Allocatie Award, houdt aandelen, net als de consensus, op overweight. Maar JP Morgan gaat niet mee met de consensus voor cash. In tegenstelling tot het gros van de beleggingshuizen, dat een neutraal advies voor cash heeft, is JP Morgan sterk onderwogen. Asset allocatie-consensus april 2017 Aantrekkelijk Europa In maart werd de beleggingsregio Europa al iets opgewaardeerd, maar in april overtrof het zelfs de Verenigde Staten. Amerika en Japan gingen beide van overwogen naar neutraal. De winnaar van de Regio Allocatie Award 2017 heeft momenteel een andere voorkeur. Theodoor Gilissen prefereert Amerikaanse aandelen boven Europese. Omdat dit advies duidelijk afwijkend is, houden we het extra in de gaten Regio-allocatieconsensus april 2017 Advies inflation linked bonds naar beneden Bij de verschillende obligatiecategorieën is er in april het minst veranderd. De grootste aanpassing treffen we aan bij inflation linked bonds. Die ging van overweight naar neutral. Assetmanagers verwachten of minder obligaties, of vinden deze populaire beleggingscatgeorie aan de prijs. Ook emerging markets debt kreegt neerwaartse aanpassingen te verwerken. Staatsobligaties daarentegen kreeg er wonderlijk genoeg afgelopen maand juist een paar positieve adviezen erbij. De visie van Barclays, de winnaar van de Obligatie Award 2017, verschilde ook in april met die van de consensus. De neutrale consensusopinie voor emerging markets debt en bedrijfsobligaties wordt bijvoorbeeld niet gedeeld. Barclays heeft een positiever visie op emerging market debt met de aanbeveling overweight. Voor bedriijfsobligaties is de mening andersom. De aanbeveling blijft daar staan op underweight. Eelco Ubbels RBA is directeur/eigenaar van Alpha Research. Op IEXProfs presenteert hij regelmatig zijn visie op assetallocatiekwesties, gebaseerd op de database van Alpha Research, waarin de allocatie-opinies van grote Europese vermogensbeheerders worden verzameld. Deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Twitter: @eelcoubbels. Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.