Grote verschillen grondstofindices door frequentie herbalanceren Indices voor grondstoffen laten zich moeilijk met elkaar vergelijken. De frequentie waarin ze herbalanceren verschilt aanzienlijk. 24 april 2017 10:19 • Door IEXProfs Redactie Indices voor grondstoffen laten zich moeilijk met elkaar vergelijken. De frequentie waarin ze herbalanceren verschilt aanzienlijk. Dat blijkt uit een onderzoek van vermogensbeheerder Pimco waar de drie meest populaire grondstoffenindices naast elkaar worden gezet: de S&P Goldman Sachs GSCI Total Return index, de Credit Suisse Commodity Benchmark index en de Bloomberg Commodity Total Return index. Ten eerste verschilt het aantal verschillende grondstoffen dat in de gaten wordt gehouden. Bij de S&P index gaat het om 24 verschillende grondstoffen terwijl Credit Suisse 30 verschillende grondstoffen volgt. De Bloomberg index volgt met 22 verschillende soorten de minste bodemproducten. Een ander belangrijk verschil is de berekeningsmethode voor de index. Bij de Credit Suisse index gaat het om omzet, terwijl de S&P-index puur naar de productiehoeveelheid kijkt. De Bloomberg-index volgt een mengvorm. De index wordt voor een derde bepaald door de wereldwijde omzet, terwijl de index voor het overige wordt bepaald door de liquiditeit in de markt. Herbalanceren Een derde verschil is de mate waarin de indices worden geherbalanceerd. De index van Credit Suisse wordt maandelijks opnieuw samengesteld op basis van prijsveranderingen. Bij S&P spelen die geen rol en Bloomberg kijkt eens per jaar naar prijsveranderingen. Voor alledrie de indexen geldt dat ze eens per jaar opnieuw worden samengesteld. De Bloomberg-index stelt limieten aan de maximale invloed van een bepaalde grondstof in de index. Dit mag nooit meer zijn dan 15%. Het minimum is 2%. Een grondstoffensector mag nooit meer dan een belang van 33% in de index hebben. Voor beleggers betekent dit dat de Credit Suisse-index en Bloomberg-index minder snel een hoge concentratiegraad laten zien. Voor de Credit Suisse-index geldt immers dat deze regelmatig wordt herzien op basis van prijsbewegingen. Bij de Bloomberg-index gelden maxima. Dit kan er volgens Pimco voor zorgen dat deze indices meer gediversifieerd zijn. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick van het multi-asset-team van Goldman Sachs AM heeft grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.