Europese fondsenindustrie heeft goed jaar achter de rug Het fondsvermogen van Europese beleggingsfondsen steeg in 2016, niet zo hard als de jaren ervoor, maar meer dan gemiddeld. Echter, het beheerd vermogen van passieve fondsen steeg nog harder. 13 april 2017 11:26 • Door IEXProfs Redactie De Europese beleggingsfondsenindustrie heeft een goed jaar achter de rug. Het totaal belegde vermogen steeg vorig jaar van 8,8 biljoen euro tot 9,4 biljoen euro. Deze recordstand kwam mede tot stand door instroom van 268 miljard euro. De netto-instroom van 268,7 miljard euro in 2016 is geen bedrag om zielig over te doen, maar het was wel minder dan in 2015 (+386,0 miljard euro) en 2014 (+351,0). Maar, en dat moet ook gezegd, in 2016 werd wel meer geld opgehaald dan de gemiddelde instroom (162,2 miljard euro) over de lange termijn. Trends van 2016 Maar het waren vooral de passief beheerde fondsen die hard groeiden. Een deel van de stijging van het Europese belegde vermogen kon worden toegeschreven aan de onverminderde populariteit van indexfondsen. Het totaal belegde Europese ETF-vermogen bedroeg eind december 2016 514,5 miljard euro, 86,4 miljard euro meer dan een jaar eerder. Deze winst is voor iets minder dan de helft het gevolg van de instroom van nieuw geld. Eind 2016 waren Europese fondsbeleggers het meest belegd in aandelen (3,3 biljoen euro), gevolgd door obligaties (2,4 biljoen euro) en mixfondsen (1,4 biljoen euro). Maar niet alle beleggingscategorieën floreerden in 2016. Obligatiefondsen (+110,9 miljard euro) waren het best verkocht. Ook alternatieve producten (+37,5 miljard euro) en mixfondsen (+25,9 miljard euro) deden het goed. Opmerkelijk is de slechte gang van zaken aan het aandelenfront. Aandelenfondsen beleefden in 2016 een uitstroom van 28,2 miljard euro). Veel beleggers stapten begin vorig jaar uit aandelen om vervolgens niet meer in te stappen. Meer passief dan actief Opmerkelijk is ook dat, terwijl actieve aandelenfondsen geld verloren, passieve aandelenfondsen juist nieuw geld konden verwelkomen: + 15,5 miljard euro. Op sectorniveau was 2016 vooral een goed jaar voor obligaties wereldwijd (+22,1 miljard euro), aandelen wereldwijd (+19,6 miljard euro), Europese kortetermijnobligaties (+15,3 miljard euro), aandelen opkomende markten (+14,7 miljard euro) en EMS harde valuta’s (+14,3 miljard euro). Aan de andere kant van het spectrum vinden we de sectoren die in de verkoop gingen, aangevoerd door Europese aandelen (-20,6 miljard euro), aandelen Japan (-13,1 miljard euro) en Europese staatsobligaties (-11,1 miljard euro). Ook in 2016 was Blackrock (640,3 miljard euro) het beleggingshuis met het meeste belegde vermogen onder beheer. Opvallende resultaten Op grote afstand volgen JP Morgan Asset Management (302,2 miljard euro), Deutsche Bank (262,2 miljard euro) en UBS (226,8 miljard euro). De positie van de nummer twee J.P. Morgan is in die zin opvallend, omdat het de enige grote beleggingsinstelling in Europa is, die geen ETF’s verkoopt. Met een nettoverkoop van 46,7 miljard euro was Blackrock in 2016 - het kan niet verbazen - het best verkopende beleggingshuis. Meer dan de helft van de instroom (+26,6 miljard euro) was te danken aan de verkoop van ETF’s onder het label iShares. Ofwel, inmiddels verkoopt Blackrock meer passieve dan actieve beleggingen. Is dat het pad dat ook de fondsconcurrentie gaat bewandelen? Zonder verkoop van ETF’s zou Blackrock in 2016 na Aviva (+22,0 miljard euro) in Europa de nummer twee fondsverkoper zijn geweest. Nog meer verkoopcijfers: De nummer 1 verkoper van aandelenfondsen in 2016 was KBC (+10,4 miljard euro). De nummer 1 verkoper van mixfondsen was Union Investment (+4,3 miljard euro). De nummer 1 verkoper van alternatieve beleggingen was Nordea (+11,1 miljard euro). Net als de twee jaren ervoor was 2016 voor de Europese fondsenindustrie een consolidatiejaar. Het aantal fondsen nam ten gevolge van meer liquidaties en fusies dan lanceringen af met 446 fondsen. De meeste fusies (330) en liquidaties (541) in 2016 plaats vonden plaats bij aandelenfondsen. Dat is logisch, want de meeste fondsen in de markt zijn aandelenfondsen. Opvallender was het aantal lanceringen van mixfondsen (707). Geen andere assetcategorie kwam in de buurt. Twee redenen hebben volgens mij voor deze sterke toename van mixfondsen in 2016 gezorgd: Het duurt lang totdat een fonds in de markt is gezet. In 2015 stroomde erg veel geld naar mixfondsen. Dat leidde pas een jaar later tot het aanbod van nieuwe fondsen. Toen de rente in de VS begon te stijgen, zochten obligatiebeleggers naar alternatieven en kwamen vanzelf bij mixfondsen uit. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.